光伏業(yè)并購(gòu)浪潮引發(fā)行業(yè)大洗牌

    最近幾年，太陽(yáng)能技術(shù)在我國(guó)經(jīng)歷了飛速發(fā)展的歷程。但隨著國(guó)際油價(jià)的極度疲軟以及金融危機(jī)的蔓延，作為替代能源的太陽(yáng)能產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)性上正遭遇嚴(yán)峻考驗(yàn)。

    自2008年10月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)已有超過(guò)300家光伏組件企業(yè)倒閉歇業(yè)，剩下的只有50家左右。一時(shí)間，“寒流”在這個(gè)曾經(jīng)孕育夢(mèng)想、財(cái)富與希望的朝陽(yáng)行業(yè)中肆意侵襲。而就在這場(chǎng)徹骨寒冬的籠罩下，光伏產(chǎn)業(yè)業(yè)的并購(gòu)潮也是“暗流涌動(dòng)”。

    生存還是死亡？光伏企業(yè)再度走到了抉擇的路口。

    并購(gòu)引發(fā)洗牌

    早在兩年前，德國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會(huì)就曾警告稱，全球太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過(guò)數(shù)年繁榮后，未來(lái)兩到三年內(nèi)將出現(xiàn)一股新的并購(gòu)浪潮，未來(lái)太陽(yáng)能企業(yè)合并的主要?jiǎng)恿Γ�在于企業(yè)希望通過(guò)并購(gòu)增加生產(chǎn)能力，以利用規(guī)模效應(yīng)在太陽(yáng)能電池價(jià)格大戰(zhàn)中勝出。

    無(wú)錫尚德董事長(zhǎng)施正榮此前也在接受專訪時(shí)表示，估計(jì)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)到2010年會(huì)有一個(gè)比較大的洗牌過(guò)程。

    市場(chǎng)調(diào)研公司Lux Research2008年年初的一份報(bào)告則指出，全球太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)在未來(lái)兩年內(nèi)可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，長(zhǎng)期積累的泡沫將會(huì)破裂。報(bào)告稱，2009年時(shí)全球光伏業(yè)將出現(xiàn)供大于求的局面，導(dǎo)致價(jià)格將持續(xù)下降，其中某些公司可能因無(wú)法承受而退出，尤其對(duì)那些未投資薄膜型太陽(yáng)能電池的單晶硅太陽(yáng)能電池制造商來(lái)說(shuō)，形勢(shì)可能更為嚴(yán)峻。

    但事實(shí)上，隨著2008年金融海嘯的蔓延加上油價(jià)的暴跌，這股并購(gòu)、洗牌的浪潮已經(jīng)比業(yè)界當(dāng)初的預(yù)計(jì)更早到來(lái)了。而促成企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)力也不僅僅是希望增加生產(chǎn)能力，更是關(guān)涉生死存亡的殘酷博弈。

    “光伏業(yè)的并購(gòu)洗牌有可能會(huì)提前出現(xiàn)，尤其是一些中小光伏組件廠商已面臨比較大的困難，主要表現(xiàn)在訂單流失、資金緊張等。”江蘇省能源研究會(huì)秘書長(zhǎng)魏?jiǎn)�東如此闡述。

    賽維LDK總裁佟興雪則認(rèn)為，對(duì)于98%的市場(chǎng)都在國(guó)外的中國(guó)光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)外市場(chǎng)的任何波動(dòng)，都會(huì)在國(guó)內(nèi)掀起巨大的波瀾。不僅如此，陰沉的經(jīng)濟(jì)環(huán)境已阻斷了到國(guó)外融資的渠道，一旦資金與市場(chǎng)的大門同時(shí)被關(guān)上，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)可能會(huì)大批休克，甚至死亡。

    另一位業(yè)內(nèi)人士則透露，“政府可能會(huì)通過(guò)出資扶持大企業(yè)收購(gòu)小企業(yè)，達(dá)到產(chǎn)業(yè)整合、提升競(jìng)爭(zhēng)力的目的。”不過(guò)他同時(shí)也提醒人們，這只是大家所希望看到的，最后未必一定會(huì)實(shí)現(xiàn)。

    魏?jiǎn)�東則指出，光伏業(yè)并購(gòu)、洗牌的走向最終還要看市場(chǎng)需求。如果市場(chǎng)需求不衰減，并購(gòu)、洗牌就會(huì)推遲。“有人曾預(yù)計(jì)在10-15年內(nèi)不會(huì)衰減，而一旦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)打開(kāi)了，這個(gè)空間幾乎是無(wú)底洞。”

    產(chǎn)能過(guò)剩之憂

    “當(dāng)前全球金融風(fēng)暴對(duì)國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的首要沖擊在于匯率的劇烈波動(dòng)。由于光伏企業(yè)的終端市場(chǎng)大部分在歐洲，產(chǎn)品銷售以歐元結(jié)算。隨著當(dāng)前歐元大幅貶值，反映在國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的實(shí)際收益出現(xiàn)損失。”上海交大泰陽(yáng)綠色能源有限公司總經(jīng)理朱元昊在接受采訪時(shí)說(shuō)。

    不僅如此，更大的危機(jī)還來(lái)自于海外需求的減少，而這一隱患事實(shí)上早在光伏產(chǎn)業(yè)過(guò)去幾年的瘋狂產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)程中就已預(yù)伏。

    “歐洲銀行受金融危機(jī)牽連，信貸緊縮，繼而導(dǎo)致終端市場(chǎng)的投資規(guī)模將有所萎縮。而投資規(guī)模的萎縮意味著訂單的減少，這一產(chǎn)業(yè)變化最終會(huì)傳導(dǎo)給國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)。”朱元昊說(shuō)。

    他認(rèn)為，國(guó)外部分市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)需求飽和，這給國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)蒙上一層陰影。“例如在西班牙市場(chǎng)，從目前的訂單情況看，它今年的需求量就低于去年。”

    美國(guó)著名電子業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)iSuppli最近的一份研究報(bào)告指出，2008年全球太陽(yáng)能電池安裝數(shù)量達(dá)到3.8GW（10億瓦），但2009年安裝數(shù)量只會(huì)增長(zhǎng)9.6%，達(dá)到4.2GW，而市場(chǎng)供給量卻由去年的7.7GW增加62%至11.1GW。報(bào)告認(rèn)為，超額的供給率將使每瓦特平均價(jià)格大跌，由去年的4.2美元至今年底跌至2.5至2.75美元，因此2009年光伏業(yè)將陷入供過(guò)于求。預(yù)計(jì)2009年全球太陽(yáng)能市場(chǎng)規(guī)模將只達(dá)129億美元，較去年159億美元衰退約19.1%。

    專家認(rèn)為，剛進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈中的中國(guó)大陸及臺(tái)灣企業(yè)，將是這波景氣下滑中受創(chuàng)較重的廠商，因?yàn)椴捎么怪狈止ぃ�花費(fèi)過(guò)多資金投資在供給過(guò)剩的硅晶圓、電池市場(chǎng)，在成本層層墊高的情況下，受創(chuàng)程度將會(huì)較嚴(yán)重，也會(huì)有虧損及資金凈流出等問(wèn)題。至于一些掌控硅晶圓、電池、模塊等生產(chǎn)能力的整合型廠商，在這波電池模塊及多晶硅價(jià)格大跌的過(guò)程中，因?qū)Τ杀菊{(diào)控較具影響力，受傷程度將較輕。

    英國(guó)新能源財(cái)經(jīng)分析師吳曉鈺表示，最樂(lè)觀估計(jì)2009年太陽(yáng)能市場(chǎng)能吸收7GW的組件，但供給方面，即便按照比較悲觀的假設(shè)，就是所有廠家都停止擴(kuò)產(chǎn)，計(jì)劃的和在建的都停下來(lái)，僅現(xiàn)有產(chǎn)能在2009年的供給也將超過(guò)9GW。

    “這種產(chǎn)能過(guò)剩最直接的結(jié)果就是組件價(jià)格大幅下降，而一些現(xiàn)金流緊張的中小廠家更可能面臨破產(chǎn)。”一位業(yè)內(nèi)人士道出了本輪光伏并購(gòu)潮醞釀的原點(diǎn)。

    期待涅槃重生

    不過(guò)，在UL亞太區(qū)工業(yè)產(chǎn)品部副總裁鐘正眼中，產(chǎn)能過(guò)剩對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也并非全無(wú)好處。“如果做這行的企業(yè)多了，競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)更激烈。而為了贏得競(jìng)爭(zhēng)，光伏企業(yè)就必須努力革新技術(shù)，降低成本，這反過(guò)來(lái)也有利于光伏產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。”

    對(duì)此，國(guó)內(nèi)另一家光伏業(yè)領(lǐng)頭羊江西賽維的董事長(zhǎng)彭小峰認(rèn)為，任何行業(yè)都有重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象，太陽(yáng)能目前還是最貴的能源，因此，控制成本是最重要的。賽維通過(guò)建設(shè)1.6萬(wàn)噸硅料項(xiàng)目，將會(huì)把多晶硅做到比風(fēng)能，甚至比常規(guī)能源成本更低。“我們的硅料項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，每公斤多晶硅的成本將在20美元左右，將極大促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)走進(jìn)千家萬(wàn)戶。”

    “一旦光伏發(fā)電的成本可以與常規(guī)能源競(jìng)爭(zhēng)（煤、油、天然氣），甚至只需要比風(fēng)能更低，那么國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)就會(huì)大規(guī)模啟動(dòng)，更不要說(shuō)一直以來(lái)對(duì)光伏發(fā)電進(jìn)行扶持的海外市場(chǎng)。一旦光伏發(fā)電的成本降到常規(guī)能源發(fā)電的水平，光伏產(chǎn)品的市場(chǎng)將是‘無(wú)限大’。”彭小峰依然對(duì)光伏的未來(lái)信心十足。他表示，即便賽維目前已是全球最大的硅片供應(yīng)商，但整個(gè)產(chǎn)能也只有1200兆瓦，僅僅相當(dāng)于一個(gè)裝機(jī)容量120萬(wàn)千瓦的發(fā)電廠，而這種電廠在國(guó)內(nèi)比比皆是，一年發(fā)的電，甚至還不夠賽維所在地新余的年用電量。因此，隨著光伏平價(jià)上網(wǎng)目標(biāo)的提前實(shí)現(xiàn)，光伏行業(yè)的前景清晰可見(jiàn)。

    “洗牌的結(jié)果將使整個(gè)行業(yè)變得更好。”魏?jiǎn)�東也指出，洗牌將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中度提升，而規(guī)模擴(kuò)大后光伏成本將進(jìn)一步下降，繼而推動(dòng)光伏業(yè)發(fā)展進(jìn)入良性循環(huán)。

    長(zhǎng)城證券一位分析師認(rèn)為，這一行業(yè)未來(lái)將朝兩個(gè)方向突圍：一方面，多晶硅產(chǎn)能大增，并將于2009年初集中釋放，多晶硅價(jià)格的下降將帶動(dòng)光伏產(chǎn)品價(jià)格下降，并刺激需求進(jìn)一步增加。另一方面，以非晶硅薄膜太陽(yáng)能電池為代表的替代產(chǎn)品迅速發(fā)展，在短時(shí)期內(nèi)依靠成本優(yōu)勢(shì)迅速擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

    “對(duì)于手頭有足夠現(xiàn)金的企業(yè)來(lái)說(shuō)，收購(gòu)一些公司價(jià)格大幅下跌的光伏企業(yè)特別是上游企業(yè)和光伏實(shí)驗(yàn)線，這也許是難得的海外并購(gòu)機(jī)會(huì)。”另一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

    佟興雪則預(yù)計(jì)，在失業(yè)和世界經(jīng)濟(jì)衰退的壓力下，國(guó)際光伏行業(yè)的優(yōu)秀人才和先進(jìn)裝備很快就會(huì)流入中國(guó)。“到那時(shí)，對(duì)現(xiàn)有光伏企業(yè)最直接的威脅不是有沒(méi)有訂單的問(wèn)題，而是落后的生產(chǎn)工藝影響到生產(chǎn)效率、生產(chǎn)成本和產(chǎn)品質(zhì)量，這些企業(yè)將徹底失去參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的資格。”

    毫無(wú)疑問(wèn)的是，隨著人們對(duì)生存環(huán)境的重視和關(guān)注，全球?qū)μ��?yáng)能的需求也將急劇飆升，有人預(yù)計(jì)到2030年太陽(yáng)能消耗量將占全球能源總量的10%，這一切似乎都表明太陽(yáng)能的發(fā)展前景非常樂(lè)觀。