LED巨頭整合加速 行業(yè)集中度提升

    在LED行業(yè)競爭日益激烈的大背景下，巨頭頻頻發(fā)起行業(yè)整合，將有助于帶來行業(yè)產(chǎn)能提升、產(chǎn)本管理、產(chǎn)品整合等諸多效果，并預計LED行業(yè)整合加速的趨勢將在今年漸漸明顯。

    上游集中度提升

    6月30日，飛利浦宣布整合其LED事業(yè)部后，飛利浦和美國CREE的股價分別上揚4%和3.4%，美國媒體評論指出，飛利浦此舉可能導致飛利浦將其LED事業(yè)部與科瑞合并，這將有利于提升LED行業(yè)上游集中度。

    作為全球LED芯片巨頭,Cree在LED上游方面表現(xiàn)出較強的盈利能力。財報顯示，2013年Cree的LED產(chǎn)品營收達8.015億美元，毛利為3.446億美元，毛利率為40%；其LED產(chǎn)品主要包括LED燈珠、芯片以及SIC材料。

    同日，中國臺灣晶元光電經(jīng)過股份轉(zhuǎn)換并購璨圓光電。業(yè)內(nèi)人士表示，這將有助于減緩LED芯片市場的整體降價壓力，LEDinside指出，此次并購使得晶元光電的MOCVD機臺安裝量大幅提升至436臺，產(chǎn)能大幅提升。

    LEDinside研究人員指出，通過這次并購，在管理方面，晶元光電將擁有更加優(yōu)化的規(guī)模經(jīng)濟與對上游原材料的采購議價能力，有利于加強上游行業(yè)的整體集中度。

    事實上，LED行業(yè)今年第二季度表現(xiàn)不俗。無論是上游的芯片企業(yè)，下游的封裝企業(yè)都出現(xiàn)了產(chǎn)能供不應求的現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，中國臺灣多家LED企業(yè)的5月營業(yè)收入呈現(xiàn)上揚態(tài)勢。

    上月中旬，中國臺灣LED廠商陸續(xù)公布了5月的營收數(shù)據(jù)。統(tǒng)計顯示，中國臺灣LED廠商5月營收合計109.67億新臺幣。其中臺灣8家LED芯片企業(yè)合計營收50.2億新臺幣，同比上漲19.6%，環(huán)比上漲7.8%；9家LED封裝企業(yè)合計營收59.47億新臺幣，同比上漲9.4%，環(huán)比增長0.15%。

    行業(yè)景氣度有望加速

    業(yè)界普遍預計，LED市場需求有望在三年內(nèi)保持高速增長。中信證券研報認為，LED行業(yè)在今年三季度的景氣度環(huán)比將加速，行業(yè)毛利率將再度提升。

    報告指出，下半年推升LED景氣度的事件是蘋果新品。雖然當前由于智能手機滲透率見頂，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈整體的成長性受到挑戰(zhàn)，但其傳遞出來的事件性與結構性機會仍然值得關注，今年下半年蘋果的iWatch、iPhone6的相繼發(fā)布都會為該行業(yè)未來的發(fā)展找到機遇。

    LEDinside最新發(fā)表的2014年全球藍寶石襯底市場報告指出，iWatch的藍寶石表蓋2014年將會占據(jù)全球藍寶石市場需求量的6%，如果2015年銷售數(shù)字達到市場客觀預估的6000萬只，2015年將占全球藍寶石用量的27%，而整體藍寶石襯底的消耗總量將相較于2014年成長一倍以上。<