奧巴馬訪華臨近 低碳經濟備受關注

　　隨著11月中旬奧巴馬訪華臨近以及12月份哥本哈根全球氣候大會的即將召開，低碳經濟作為焦點話題之一，再次被投資者關注。作為低碳經濟的重要分支節能減排板塊，也最有可能因奧巴馬訪華，中美將就限制溫室氣體排放問題達成某種一致而出現一定的交易性機會。

　　數據顯示，三季末至本周四，大盤漲幅達18.27%，而節能減排板塊中大智慧智能電網指數在此期間卻上漲了27.55%。其中，智光電氣在本周更是連拉3個漲停板。

　　上漲的短期因素最為明顯，那就是奧巴馬訪華和12月份即將召開的哥本哈根會議。“奧巴馬訪華，預計美國將重點討論并與中國分享建設智能電網的技術與經驗。一旦中美對話針對智能電網的討論能結出碩果，那么整個行業所受利好刺激將是立竿見影的。同時，中美過去能源領域的合作受到技術出口管制和資金的限制，合作的廣度和深度有限。此次隨著奧巴馬訪華，中美合作推動中國建設智能電網的可能性較大。”國信證券分析師皮家銀說到。不過，對于12月份的哥本哈根會議，部分業內人士卻表示可期待不多，認為在根本上仍然難以實現突破。但長江證券分析師徐建兵卻不這樣認為，他表示“傳統經濟的模式無法再持續下去，走低碳經濟的趨勢不可逆轉，談判的結果并不會影響整體發展趨勢，只不過是時間快慢的問題。”

　　長期因素則是國家電網公布的第七次集中招標規模同比上升，這是近期招標的首次正增長，給市場帶來信心支持；國網近期智能電網試點工程全面啟動的消息也對板塊形成利好。對此，皮家銀從智能電網產業鏈的角度出發分析后稱，以我國現階段電網的建設情況和規劃來看，正在大規模建設階段特高壓線路和處于試點階段的數字化變電站更具投資價值。因目前柔性輸電、智能調度等技術還處于研究階段，目前在中國智能電網建設中，仍然是傳統的電力設備供應商率先受益。他認為投資者目前可關注競爭力強的特變電工、平高電氣、國電南瑞、榮信股份、思源電氣等。而徐建兵則從另一角度看待這個問題，他認為“智能電網相關公司數量多，而且分布于產業鏈的不同環節，需要投資者選擇具有核心技術、核心資源、核心產品的公司，眼下可關注安泰科技、科陸電子、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等具有核心技術的上市公司。”

　　另外，由于LED行業崛起較晚，其板塊在節能減排領域可算作“朝陽產業”，目前涉及的上市公司主要有佛山照明、浙江陽光、三安光電、聯創光電、士蘭微等。隨著今年國家相關節能減排政策的出臺，實施任務的重心逐步上升到國家層面，更因三安光電的明星示范效應，讓越來越多的投資者開始關注LED相關上市公司。

　　目前，在“國家半導體照明工程”的推動下，我國的LED產業開始初步形成包括LED外延片的生產、LED芯片的制備、LED芯片的封裝以及LED產品應用在內的較為完整的產業鏈。特別在今年上半年國務院召開的常務會議上，國家將半導體照明列入推廣擴大內需的重要產品之一，并借助科技部實施的“十城萬盞”示范工程來實現半導體照明產業的戰略目標。在國務院常務會議上，國家將LED產業目標定位在2010年前，在全中國完成50個半導體照明示范城市建設工作，應用200萬盞LED市政照明燈具。到2015年，半導體照明進入30%通用照明市場，且帶動半導體照明產業規模達到5000億元。

　　盡管行業前景被描述得一片光明，但業內相關人士仍清醒地指出，只有掌握了上游芯片、外延片生產技術的廠商，才具備更好的投資價值，因為上游產值占到整個LED產業總產值的70%以上，但問題在于上游技術壁壘卻是最高的。對此，徐建兵向記者表示，正由于技術含量高、資本密度高、門檻高才會導致利潤高，而且這也讓處在行業上游的企業得到更大的政策扶持。他還表示，投資者目前可關注國內LED外延片及芯片的龍頭三安光電，該公司產能規模的積極擴張和擁有的核心技術讓其在行業內仍具有明顯優勢，與此相似的公司還可關注聯創光電和士蘭微。■