——呂天文

    一、世界經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)分析

    2014年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速有望小幅高于2013年，新興經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)調(diào)整。在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中美國(guó)基本面最好，受財(cái)政緊縮程度改善推動(dòng)，但復(fù)蘇仍然較慢。預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)2014年3月啟動(dòng)QE減碼，2016年啟動(dòng)加息，1年期美債利率保持穩(wěn)定至2015年年中。2013年美國(guó)、歐洲、日本同步復(fù)蘇，從目前各地經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)來看，這樣的勢(shì)頭很可能持續(xù)到2014年，這為中國(guó)的外需創(chuàng)造了比較好的外部環(huán)境。預(yù)期美國(guó)、歐洲在2014年分別增長(zhǎng)2.7%、1.2%，均呈現(xiàn)加速之勢(shì)。日本增長(zhǎng)1.8%，相比2013雖有所放緩，但仍是近年較好的水平。較為有利的全球增長(zhǎng)環(huán)境，一方面將有利于中國(guó)出口需求，另一方面較好的宏觀環(huán)境也將帶來全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的活躍，使得中國(guó)面臨較為有利的資本流動(dòng)。

圖1 全球主要經(jīng)濟(jì)體的GDP增速分析

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02

    二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)分析

    2014年的中國(guó)GDP增速將低于2013年，預(yù)計(jì)在7.4%-7.6%左右，總理政府工作報(bào)告中指出為7.5%。各季度間的波動(dòng)幅度不大，季度GDP的高點(diǎn)大約在二季度，且呈現(xiàn)倒V型形態(tài)。受今年打擊三公的低基數(shù)的影響以及改革對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)，預(yù)計(jì)消費(fèi)增速上行；受基建和房地產(chǎn)增速放緩的影響，預(yù)計(jì)投資增速繼續(xù)緩慢下行；受美國(guó)退出QE的影響，預(yù)計(jì)出口增長(zhǎng)幅度有限；預(yù)計(jì)2014年通脹可控，平均3%左右，全年高點(diǎn)或在5月。2015年通脹壓力逐漸增加。預(yù)計(jì)產(chǎn)出缺口2014年緩慢下滑，2015年開始逐漸上升。2014年發(fā)生“類滯漲”的可能性較小，2015年可能有“類滯漲”風(fēng)險(xiǎn)，具體還要關(guān)注改革推進(jìn)的力度。

圖2 中國(guó)經(jīng)濟(jì)體資金循環(huán)流向

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02

    三、IT與數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)分析

    2014年開年以來計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)熱點(diǎn)事件頻繁出現(xiàn)。近段時(shí)間，工信部開展創(chuàng)建“寬帶中國(guó)”示范城市，其電子科學(xué)技術(shù)情報(bào)研究所主導(dǎo)的智慧城市“藍(lán)皮書”發(fā)布，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，教育部與微軟合作推廣公有云服務(wù)，與此同時(shí)國(guó)內(nèi)外關(guān)于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)收購(gòu)、整合也頻繁出現(xiàn)。

圖3 IT行業(yè)三大投資方向

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02

    數(shù)據(jù)中心是中國(guó)推進(jìn)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵資源，同時(shí)，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、電信重組、三網(wǎng)融合和基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用發(fā)展迅速，SNS、電子商務(wù)、視頻等業(yè)務(wù)的大規(guī)模增加給數(shù)據(jù)中心帶來了持續(xù)的需求。

    國(guó)務(wù)院于2009年通過電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，明確指出加大第三代移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)新跨越、計(jì)算機(jī)提升和下一代互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、軟件及信息服務(wù)培育等領(lǐng)域的投資。北京、上海和廣東等地區(qū)在信息基礎(chǔ)建設(shè)、推動(dòng)企業(yè)信息化建設(shè)等方面都加大力度,為數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供了良好的宏觀環(huán)境。

    “十二五”規(guī)劃對(duì)全面提高信息化水平提出了明確要求，強(qiáng)調(diào)推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合，加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域信息化，并明確指出“培育和發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”，大力發(fā)展“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”。數(shù)據(jù)中心作為行業(yè)信息化的重要載體，提供信息數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和信息系統(tǒng)運(yùn)行平臺(tái)支撐，是推進(jìn)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵資源，信息化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將極大地促進(jìn)數(shù)據(jù)中心的市場(chǎng)需求。此外，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)化、平臺(tái)化、服務(wù)化的趨勢(shì)愈加明顯，對(duì)大規(guī)模、高性能的數(shù)據(jù)中心需求愈加迫切，也推動(dòng)了數(shù)據(jù)中心建設(shè)與服務(wù)需求的大幅增加。

圖4 數(shù)據(jù)中心建設(shè)鏈條

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch，2014,02

    中國(guó)數(shù)據(jù)中心數(shù)量主要集中在小型數(shù)據(jù)中心上，但是銷售額和技術(shù)應(yīng)用前沿主要體現(xiàn)在大型數(shù)據(jù)中心上；中型數(shù)據(jù)中心和大型數(shù)據(jù)中心的投資額基本一致，當(dāng)前趨勢(shì)來看，超大型數(shù)據(jù)中心的數(shù)量會(huì)逐年遞增，小型的IDC將不復(fù)存在或者被整體出售。

圖5 2013年數(shù)據(jù)中心建設(shè)數(shù)量分析

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch，2014,02

    四、電信行業(yè)分析

    2014年，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商資本開支增速不高，投資增速低于2009年3G投資增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度有所提升但并非爆發(fā)式增長(zhǎng)；全年來看，2014年的投資機(jī)會(huì)可能是結(jié)構(gòu)性的，與4G、傳輸網(wǎng)相關(guān)度高的子領(lǐng)域表現(xiàn)相對(duì)更好，與寬帶投資相關(guān)的子領(lǐng)域表現(xiàn)預(yù)計(jì)較弱；階段性來看，預(yù)計(jì)2013年底至2014年初，通信設(shè)備行業(yè)會(huì)有階段性表現(xiàn)，催化劑是市場(chǎng)對(duì)于2014年資本開支的預(yù)期。

圖6 電信行業(yè)投資分析

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    民營(yíng)資本與國(guó)有電信公司在資本層面將會(huì)雙向進(jìn)入，國(guó)有電信企業(yè)在電信增值業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域通過入股的方式與民營(yíng)公司形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，民營(yíng)企業(yè)也可以慢慢入股國(guó)有電信企業(yè)，甚至在某些領(lǐng)域的合資公司中，民資資本可以以控股的方式實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)，特別是在新業(yè)務(wù)創(chuàng)新、海外擴(kuò)張中，民營(yíng)企業(yè)的決策快、機(jī)制靈活，相比國(guó)有電信企業(yè)有更大的優(yōu)勢(shì)。

    對(duì)于數(shù)據(jù)中心而言，將來會(huì)有更多的合營(yíng)數(shù)據(jù)中心出現(xiàn)，即為三大運(yùn)營(yíng)商（或者四大運(yùn)營(yíng)商，包含廣電）和民營(yíng)資本的合作數(shù)據(jù)中心，運(yùn)營(yíng)商出帶寬等資源，共同出資，民營(yíng)資本負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。

圖7 電信行業(yè)“民進(jìn)國(guó)退”的方向與步驟展望

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02

    五、金融行業(yè)分析

    民營(yíng)銀行逐漸走進(jìn)視野，將帶來數(shù)據(jù)中心的快速發(fā)展；網(wǎng)絡(luò)銀行也開始突破，如果可實(shí)行，也主要帶來數(shù)據(jù)中心的發(fā)展。但是2014年看點(diǎn)還是五大行的生產(chǎn)中心建設(shè)和股份制商業(yè)銀行的災(zāi)備中心建設(shè)。2013年9月全國(guó)首份地方版《試點(diǎn)民營(yíng)銀行監(jiān)督管理辦法(討論稿)》已完成報(bào)至銀監(jiān)會(huì)，并被銀監(jiān)會(huì)列為“范本”，成為制定全國(guó)版細(xì)則的重要參考。民營(yíng)銀行開始逐步走入銀行領(lǐng)域，ICTresearch認(rèn)為，民營(yíng)銀行開啟之后的3-5年內(nèi)將對(duì)外資銀行大面積放開。民營(yíng)銀行的開啟是為了應(yīng)對(duì)外資銀行的進(jìn)入。

    美的集團(tuán)、紅豆集團(tuán)、奧康國(guó)際、報(bào)喜鳥、正泰電器、華峰集團(tuán)、安徽新安金融、云南金控、雨潤(rùn)集團(tuán)、三胞集團(tuán)、揭陽中德金屬生態(tài)城、香江集團(tuán)、吉祥航空、復(fù)興集團(tuán)、騰訊、蘇寧云商等17家企業(yè)正式提交了申請(qǐng)。而蘇寧銀行、中聯(lián)銀行、錫商銀行、華瑞銀行、前海銀行、中儲(chǔ)銀行、華商銀行、蘇南銀行、國(guó)融銀行等已獲國(guó)家工商總局核準(zhǔn)通過。民營(yíng)銀行將在2014年試點(diǎn)先行，首批試點(diǎn)3-5家，實(shí)行有限牌照。目前國(guó)內(nèi)各類銀行機(jī)構(gòu)約為500家左右，考慮到全國(guó)小額貸款公司的數(shù)目從2010年底2614家井噴式增長(zhǎng)到2013年6月末的7086家，未來民營(yíng)銀行放開以后很可能會(huì)復(fù)制小額貸款公司井噴式增長(zhǎng)的歷程，假設(shè)15%的小額貸款公司未來能轉(zhuǎn)變成民營(yíng)銀行，國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量有望實(shí)現(xiàn)近3倍的井噴式增長(zhǎng)。

圖8 IT系統(tǒng)貫穿銀行所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02

    六、政府及其他行業(yè)分析

    十八屆三中全會(huì)公報(bào)提出，我國(guó)將設(shè)立國(guó)家安全委員會(huì)，完善國(guó)家安全體制和國(guó)家安全戰(zhàn)略，確保國(guó)家安全。 這一改革戰(zhàn)略和機(jī)構(gòu)設(shè)置主要意圖在于以國(guó)家安全為主線，在更高層次上整合分散在各部門的相關(guān)職能， 同時(shí)提升我國(guó)應(yīng)對(duì)全方位威脅的戰(zhàn)略反應(yīng)能力。

    對(duì)于數(shù)據(jù)中心而言，將提升國(guó)家安全數(shù)據(jù)中心的投資額和數(shù)據(jù)中心的數(shù)量，根據(jù)ICTresearch預(yù)計(jì)，未來三年，出于對(duì)國(guó)家安全的考慮，將重點(diǎn)建設(shè)安全屏蔽機(jī)房、高性能計(jì)算中心等針對(duì)國(guó)家安全的機(jī)房。

圖9 國(guó)家安全委員會(huì)構(gòu)建與職能展望

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02

    教育部2013年中期印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)教育管理信息化工作的通知》，要構(gòu)建“兩級(jí)建設(shè)、五級(jí)應(yīng)用”體系，各地要整合本地現(xiàn)有教育信息化基礎(chǔ)設(shè)施資源，于2013年底初步建成統(tǒng)一的省級(jí)數(shù)據(jù)中心，實(shí)現(xiàn)本地區(qū)教育管理信息化基礎(chǔ)設(shè)施、信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)集中、集成及統(tǒng)一運(yùn)行維護(hù)。

    開始全國(guó)集中部署數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)2013-2014年是省級(jí)數(shù)據(jù)中心新建和改擴(kuò)建的時(shí)期，國(guó)家級(jí)數(shù)據(jù)中心要等到2014年中開始規(guī)劃，2015年開始實(shí)施。國(guó)家財(cái)政性教育支出需達(dá)到GDP的4%，其中教育信息化經(jīng)費(fèi)達(dá)到教育投入經(jīng)費(fèi)8%左右，因此測(cè)算13-15年投入規(guī)模合計(jì)達(dá)到1000億左右。教育信息化上升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度，發(fā)展前景廣闊。《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要》特別強(qiáng)調(diào)要“把教育信息化納入國(guó)家信息化發(fā)展整體戰(zhàn)略，超前部署教育信息網(wǎng)絡(luò)”。

    伴隨著中國(guó)國(guó)際地位的崛起，中國(guó)的軍費(fèi)一直保持著穩(wěn)步的增長(zhǎng)。2001年僅為2270億元，到了2012年就超過一萬億，達(dá)到了10490億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為15%左右，增長(zhǎng)最慢的年度也在10%左右，成長(zhǎng)性較為突出。從未來的趨勢(shì)來看，中國(guó)軍隊(duì)建設(shè)（信息化建設(shè)是重頭戲）未來將迎來高峰期，占比有望向美俄靠攏，主要驅(qū)動(dòng)因素是趨于緊張的周邊局勢(shì)，從新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子上臺(tái)我們能夠看到強(qiáng)軍的巨大決心。

圖10 世界主要國(guó)家軍費(fèi)占GDP比重

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理，2014,02<