——呂天文

    一、中國經(jīng)濟現(xiàn)狀分析

    2014年以來，我國經(jīng)濟增長趨于放緩，經(jīng)濟下行壓力較大，經(jīng)濟增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”風(fēng)險增大。一季度GDP增長7.4%，較去年同期和上季度均有放緩。展望二季度，發(fā)達經(jīng)濟地區(qū)復(fù)蘇動力有所減弱，PMI新訂單指數(shù)回落，對外出口不確定性較大；中央明確提出要不以GDP增長論英雄，財稅體制改革加快，房地產(chǎn)市場降溫，地方政府的目標函數(shù)、行為模式和行為意愿正在轉(zhuǎn)變；產(chǎn)能過剩、成本上升、利潤空間收窄等對經(jīng)濟短期回升也構(gòu)成制約。中國經(jīng)濟周期正在發(fā)生變化，正在由投資驅(qū)動型向消費驅(qū)動型轉(zhuǎn)變。二季度GDP增長7.5%左右，將比一季度略有回升，與去年同期持平。

    第二季度中國宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)“弱改善”，主要體現(xiàn)在：1）美國經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇、歐洲經(jīng)濟緩慢增長，以及人民幣貶值情況下，出口需求的改善；2）中央主導(dǎo)的基建投資加速，地方財政支出增速明顯提高，代表轉(zhuǎn)型方向的信息產(chǎn)業(yè)，環(huán)境工程等經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施和科教文衛(wèi)等社會基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資加速，區(qū)域上西部投資加快；3）貨幣金融層面，貨幣市場相對穩(wěn)定，中長期貸款增速有所提高。

圖1 第二季度經(jīng)濟整體發(fā)展

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch整理 2014，06

    二、中國機房空調(diào)現(xiàn)狀與趨勢分析

    根據(jù)ICTresearch研究調(diào)查顯示，2013年機房空調(diào)銷售額達到27.80億元，同比增長2.5%。主要原因為2013年我國經(jīng)濟正步入新一輪調(diào)整期，并表現(xiàn)出一些新的特征，經(jīng)濟增速趨于放緩，但是由于單位功率密度的逐步提升，對機房空調(diào)的需求逐漸增加。中國機房空調(diào)依然出現(xiàn)正增長，電信、銀行在內(nèi)的重點行業(yè)數(shù)據(jù)中心建設(shè)不斷加快，給基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域代理巨大的市場空間。隨著IT應(yīng)用水平的不斷提升，保險、電力、醫(yī)療、交通行業(yè)將是未來幾年成長較快的領(lǐng)域，數(shù)據(jù)中心應(yīng)用水平也將得到較大提升。預(yù)計2014年的機房空調(diào)市場規(guī)模將達到29億元左右。ICTresearch根據(jù)發(fā)展趨勢進行綜合分析，2018年的中國機房空調(diào)市場有望超過40億元人民幣的總銷售額。

圖2 中國機房精密空調(diào)市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢對比

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch 2014，06

    中國機房空調(diào)市場的品牌數(shù)量根據(jù)ICTresearch統(tǒng)計，大致為40-45個，其中本土品牌數(shù)量約占45%。未來預(yù)計隨著市場規(guī)模的不斷擴大，每年都會有新的廠家加入，但是經(jīng)濟的波動會影響廠家的進入情況。市場的主要進入壁壘不是技術(shù)而是客戶資源，是客戶資源導(dǎo)向性產(chǎn)品。原有的市場前五家企業(yè)中，主要都是關(guān)注在機房空調(diào)領(lǐng)域的廠家，但是新進入的廠家中，有很多企業(yè)是關(guān)聯(lián)產(chǎn)品公司，比如有的廠家是家用空調(diào)的生廠商，有的廠家是中央空調(diào)的生產(chǎn)商，有的是UPS的生產(chǎn)廠家等。一般而言，行業(yè)集中度反映一個行業(yè)的整合程度，如果集中度曲線上升迅速表明行業(yè)競爭激烈，優(yōu)勢企業(yè)紛紛采用渠道擴張，降價等方式來擴大市場，而穩(wěn)定的集中度曲線則表明市場競爭結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，領(lǐng)導(dǎo)廠家的優(yōu)勢地位業(yè)已建立。處于集中度迅速上升中的行業(yè)蘊含發(fā)展機會，此時加大市場投入，加快渠道建設(shè)往往能獲取一定的成效。而處于集中度穩(wěn)定中的行業(yè)機會不高，企業(yè)擴張的努力會受到領(lǐng)先廠商的集體抵制，此時細分化、差別化的發(fā)展策略才能見效。

圖3 中國機房空調(diào)市場TOP5集中度分析

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch 2014，06

    三、中國重點行業(yè)分析

    (一) 電信行業(yè)分析

    2014年，預(yù)計運營商資本開支增速不高，投資增速低于2009年3G投資增長，行業(yè)景氣度有所提升但并非爆發(fā)式增長；全年來看，2014年的投資機會可能是結(jié)構(gòu)性的，與4G、傳輸網(wǎng)相關(guān)度高的子領(lǐng)域表現(xiàn)相對更好，與寬帶投資相關(guān)的子領(lǐng)域表現(xiàn)預(yù)計較弱；階段性來看，預(yù)計2013年底至2014年初，通信設(shè)備行業(yè)會有階段性表現(xiàn)，催化劑是市場對于2014年資本開支的預(yù)期。

圖4 2007-2015年國內(nèi)電信投資額和增長率及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch 2014，03

    企業(yè)級移動互聯(lián)網(wǎng)是基于標準的可互操作的通信協(xié)議，在寬帶移動通信、下一代網(wǎng)絡(luò)和云計算平臺等技術(shù)的支撐下，保證員工能夠在任何狀態(tài)下接入網(wǎng)絡(luò)，同時在企業(yè)運營所涉及的物體中融入計算與通信設(shè)備以及智能算法，讓物物、物人之間能夠互連。在智能分析控制技術(shù)的支持下，物體能夠在人類直接干預(yù)或無需人工干預(yù)條件下實時進行海量數(shù)據(jù)的收集和分析處理， 通過強化海量的獨立個體之間的局部即時交互和分布式智能，使網(wǎng)絡(luò)具備自組織、自計算、自反饋的功能，通過協(xié)同的感知和互動來影響甚至控制事件向有利的方向發(fā)展。 在這個網(wǎng)絡(luò)中，大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)貫穿始終，而機器、工作中的人、數(shù)據(jù)分析與控制，是其中的三大要素。企業(yè)級移動互聯(lián)網(wǎng)與生產(chǎn)環(huán)節(jié)深度融合，將顯著提升勞動生產(chǎn)率。PC時代，聯(lián)入互聯(lián)網(wǎng)的設(shè)備約10億數(shù)量級；在移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)時代，將達到 50 億數(shù)量級；在未來的企業(yè)級移動互聯(lián)網(wǎng)時代，連接數(shù)目將達500億數(shù)量級。屆時為各類機構(gòu)提供企業(yè)級移動互聯(lián)服務(wù)，將是一個空間巨大的市場，保守估計其規(guī)模在數(shù)千億美元之上。

圖5 中國企業(yè)級移動應(yīng)用市場分析

數(shù)據(jù)來源：ICTresearch 2014，03

    (二) 金融行業(yè)分析

    民營銀行逐漸走進視野，將帶來數(shù)據(jù)中心的快速發(fā)展；網(wǎng)絡(luò)銀行也開始突破，如果可實行，也將帶來數(shù)據(jù)中心的發(fā)展。但是2014年看點還是五大行的生產(chǎn)中心建設(shè)和股份制商業(yè)銀行的災(zāi)備中心建設(shè)。2013年9月全國首份地方版《試點民營銀行監(jiān)督管理辦法(討論稿)》已完成報至銀監(jiān)會，并被銀監(jiān)會列為“范本”，成為制定全國版細則的重要參考。民營銀行開始逐步走入銀行領(lǐng)域，ICTresearch認為，民營銀行開啟之后的3-5年內(nèi)將對外資銀行大面積放開。民營銀行的開啟是為了應(yīng)對外資銀行的進入。美的集團、紅豆集團、奧康國際、報喜鳥、正泰電器、華峰集團、安徽新安金融、云南金控、雨潤集團、三胞集團、揭陽中德金屬生態(tài)城、香江集團、吉祥航空、復(fù)興集團、騰訊、蘇寧云商等17家企業(yè)正式提交了申請。而蘇寧銀行、中聯(lián)銀行、錫商銀行、華瑞銀行、前海銀行、中儲銀行、華商銀行、蘇南銀行、國融銀行等已獲國家工商總局核準通過。民營銀行將在2014年試點先行，首批試點3-5家，實行有限牌照。目前國內(nèi)各類銀行機構(gòu)約為500家左右，考慮到全國小額貸款公司的數(shù)目從2010年底2614家井噴式增長到2013年6月末的7086家，未來民營銀行放開以后很可能會復(fù)制小額貸款公司井噴式增長的歷程，假設(shè)15%的小額貸款公司未來能轉(zhuǎn)變成民營銀行，國內(nèi)銀行機構(gòu)數(shù)量有望實現(xiàn)近3倍的井噴式增長。

    表1 銀行金融改革主要內(nèi)容分析

    數(shù)據(jù)來源：ICTresearch 2014，03

    (三) 政府行業(yè)分析

    十八屆三中全會公報提出，我國將設(shè)立國家安全委員會，完善國家安全體制和國家安全戰(zhàn)略，確保國家安全。這一改革戰(zhàn)略和機構(gòu)設(shè)置主要意圖在于以國家安全為主線，在更高層次上整合分散在各部門的相關(guān)職能，同時提升我國應(yīng)對全方位威脅的戰(zhàn)略反應(yīng)能力。對于數(shù)據(jù)中心而言，將提升國家安全數(shù)據(jù)中心的投資額和數(shù)據(jù)中心的數(shù)量，根據(jù)ICTresearch預(yù)計，未來三年，出于對國家安全的考慮，將重點建設(shè)安全屏蔽機房、高性能計算中心等針對國家安全的機房。

圖6 國家安全委員會構(gòu)建與職能展望

數(shù)據(jù)來源： ICTresearch 2013，03

    2013年8月5日住建部對外公布了103個國家智慧城市試點名單。加上住建部2013年1月份公布的首批90個試點，目前合計達193個。智慧城市建設(shè)具備投入總額大、投入周期長的特點，將帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈廣闊的發(fā)展空間。第一階段以搭建系統(tǒng)及平臺為主，因此硬件及集成的占比較高。第二階段預(yù)計以部署具體應(yīng)用為主，因此軟件占比較高，ICTresearch認為投入比例在第一階段的40%-50%之間。第三階段建設(shè)基本以升級維護為主，ICTresearch認為投入將達到第一階段和第二階段投入總和的10%-20%。

    表2 2013年智慧城市規(guī)模分析

    數(shù)據(jù)來源：ICTresearch 2014，03

    四、中國經(jīng)濟未來展望

    對于整體的經(jīng)濟預(yù)測，2014年的GDP增速將低于2013年，預(yù)計在7.4-7.6%左右。各季度間的波動幅度不大，季度GDP的高點大約在二季度，且呈現(xiàn)倒V型形態(tài)。GDP增速大概率窄幅震蕩，二季度增速7.5%左右，三、四季度7.3%左右；全年新增信貸規(guī)模9.5-10萬億，季度投放節(jié)奏30%：25%：25%：20%。2014年出口溫和改善，受到房地產(chǎn)和基建投資的影響，投資總額略有放緩；消費平穩(wěn)，服務(wù)消費是亮點。金融、醫(yī)療、旅游等行業(yè)增速加快，而工業(yè)、房地產(chǎn)、批發(fā)零售、農(nóng)業(yè)等增速放緩。

    由于經(jīng)濟下行壓力增大，預(yù)計未來一段時間宏觀政策可能有所調(diào)整。但從本屆政府施政理念看，我國經(jīng)濟政策的重心正在發(fā)生變化，不再是以往的刺激政策，而是穩(wěn)定經(jīng)濟政策，其核心是拖住經(jīng)濟，不讓經(jīng)濟過快下滑，保證就業(yè)不出問題。在此基礎(chǔ)上，政府將實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。下一步要加強預(yù)期管理，強調(diào)政策調(diào)控的目標區(qū)間，穩(wěn)定市場預(yù)期。要綜合分析國內(nèi)外環(huán)境、要素稟賦、結(jié)構(gòu)變化、資源環(huán)境承受能力等因素，估算我國經(jīng)濟潛在增長率，制定相關(guān)政策預(yù)案，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟超預(yù)期下滑，及時啟動預(yù)案予以應(yīng)對。

    工業(yè)：喜憂參半。一方面，盡管鋼鐵價格上升趨緩，但產(chǎn)量提升，加上有色金屬價格持續(xù)提高，共同組成工業(yè)增長的積極一面；但另一方面，受到房地產(chǎn)投資大幅下行影響，建材價格下滑，重點電廠發(fā)電耗煤量下降，煤炭價格無力上行，阻礙工業(yè)增長。

    消費：復(fù)蘇緩慢。從貨運量的增長軌跡來看，隨著貨物需求的回暖，貨運量的降幅將逐步收窄，預(yù)計2014全年消費將延續(xù)回升勢頭，但由于經(jīng)濟整體復(fù)蘇緩慢，消費回升幅度有限。

    投資：到位資金惡化，仍有下行壓力。進入2014年，投資增長繼續(xù)回落，1-2月份全社會固定資產(chǎn)投資增長17.9%，增速比上年全年低1.7個百分點，比上年同期低3.3個百分點，創(chuàng)下近六年來的新低。今年投資增長主要看民間投資，如果民間投資上不來的話，依然需要政府投資彌補私人投資的不足以穩(wěn)定經(jīng)濟增長。一方面，財政支出缺口將對基建投資形成較大壓力，另一方面，非銀金融機構(gòu)支持房地產(chǎn)投資的力度也在減退。此外，民間資本進入基建投資等領(lǐng)域仍有較多阻礙，目前其支撐總體投資前行的壓力較大。

    (一) 積極因素

    全面深化改革為經(jīng)濟注入強大活力。黨的十八屆三中全會《決定》為未來8年中國全面深化改革制定了時間表和路線圖。2014年將是全面深化改革的元年，許多深化改革措施將為經(jīng)濟發(fā)展提供新動力和紅利。進一步理清政府與市場的關(guān)系，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用；打破壟斷，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供更廣闊的空間；加快財稅體制改革，營改增提速和結(jié)構(gòu)性減稅；進一步推進金融體制改革，加快利率匯率市場化改革等。

    新型城鎮(zhèn)化助推經(jīng)濟增長。與發(fā)達國家相比，中國城鎮(zhèn)化發(fā)展明顯滯后。《決定》明確提出要“形成以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)、工農(nóng)互惠、城鄉(xiāng)一體的新型工農(nóng)城鄉(xiāng)關(guān)系”， 《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》也將發(fā)布，這將為我國新型城鎮(zhèn)化指明方向。在結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，新型城鎮(zhèn)化將成為未來經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。保守估計，未來三年，如果城鎮(zhèn)化率每年以提升1%計算，將有近 4000萬的農(nóng)村人口進入城市，這將帶來城鎮(zhèn)公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施投資的擴大，也會拉動消費的強勁增長。

    產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移是又一動力。中國地區(qū)發(fā)展不平衡，差距較大。目前中國人均GDP是 6000多美元，東部一些地區(qū)超過了 1萬美元，而西部許多地區(qū)才 3000 美元。差距就是潛力。如果說以前東部地區(qū)是經(jīng)濟增長的主要推動力，那么近幾年，伴隨西部大開發(fā)和中部崛起戰(zhàn)略的實施，中西部地區(qū)增長明顯加快。未來幾年，即使東部發(fā)達地區(qū)增長速度有所放慢，西部和中部的高速增長仍將有力推動經(jīng)濟增長。此外，各地根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢和資源稟賦，發(fā)展和培育經(jīng)濟“增長極”，努力擴大極化效應(yīng)，將有效提升經(jīng)濟增長的可持續(xù)性。

    (二) 消極因素

    投資下降明顯。在消費增長不佳、出口形勢嚴峻的背景下，2013年中國采取了一系列創(chuàng)新性的政策措施，加大基礎(chǔ)設(shè)施和民生相關(guān)投資，促進固定資產(chǎn)投資實現(xiàn)較快增長。前 11個月固定資產(chǎn)投資同比增長19.9%，低于上年同期 0.8個百分點。分行業(yè)來看，資本市場服務(wù)和其他金融業(yè)、租賃業(yè)、管道運輸業(yè)、開采輔助活動、廢棄資源綜合利用、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)的固定資產(chǎn)投資增長較快，而公共管理、社會保障和社會組織以及建筑業(yè)固定資產(chǎn)投資則出現(xiàn)下降，降幅均超過5%。

    消費沒有顯著提高。中共十八大以來，黨政機關(guān)、企事業(yè)單位普遍推進群眾路線教育實踐活動，很好地遏制了奢靡之風(fēng)、公款吃喝以及浪費式消費。與此同時，城鄉(xiāng)居民真實合理的消費潛力進一步釋放，保持了消費的穩(wěn)定增長。今年前 11個月，社會消費品零售總額增長13%，增速比上年同期回落了1.2個百分點。分類別看，受金價波動、消費升級等因素影響，金銀珠寶、建筑及裝潢材料、家具以及通訊器材等商品消費增長較快，增速均在 20%以上。但體育娛樂用品、書報雜志和石油及其制品增長較慢。<