中國戶用光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

    1、戶用式光伏呈井噴式發(fā)展，未來飛速趨勢可延續(xù)

    2017年全國新增戶用光伏46.5萬戶，是2016年的3.1倍。2017年，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)新增接入居民分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)戶數(shù)31.5萬戶，是2016年新增并網(wǎng)戶數(shù)的4.5倍。新增并網(wǎng)容量307.6萬千瓦，同比增長208%。

2013-2017年全國戶用光伏新增戶數(shù)

    戶用單套規(guī)模擴大，已經(jīng)達到9.8kw/戶，未來有望繼續(xù)提高，直接拉動戶用裝機規(guī)模。2017年，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)新增接入居民分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)戶數(shù)31.5萬戶，是2016年新增并網(wǎng)戶數(shù)的4.5倍。新增并網(wǎng)容量307.6萬千瓦，同比增長208%。在國網(wǎng)范圍內(nèi)，2017年的家用光伏光伏的單套規(guī)模相對于2016年提高了2.1kW，接近10kW。家用光伏單套容量在逐年增加。

國網(wǎng)2016-2017戶用光伏安裝情況

    我們認(rèn)為單套規(guī)模在未來還會繼續(xù)提升，主要原因是①各種融資方式出臺，用戶初始投入資金壓力減少；②高效能組件越來越普及，早期，大企業(yè)均不重視戶用市場。因此戶用市場采用的都是低效光伏組件，以260W、265W為主。而2017年下半年以來，各大企業(yè)都推出了自有的戶用品牌，將一些高效組件應(yīng)用的戶用領(lǐng)域。隆基樂葉甚至在戶用端推300W以上的組件；阿特斯計劃將最新的310W以上的產(chǎn)品應(yīng)用的戶用端。

    2、2020年目標(biāo)36GW，遠期目標(biāo)500GW，戶用迎來黃金發(fā)展期

    我國一些省市出臺了戶用光伏的發(fā)展規(guī)劃，其中最具代表性的就是浙江的“百萬屋頂”計劃，計劃在2020年全省建成家庭屋頂光伏100萬戶以上，總裝機容量300萬千瓦左右。規(guī)劃制定時間是在2016年，但是的組件效率與現(xiàn)在相比有較大的差距。因此我們認(rèn)為浙江100萬戶的裝機，平均每戶規(guī)模在6kw左右（考慮到有20萬戶的扶貧項目）。因此到2020年浙江省的戶用總裝機規(guī)模約在6GW。與浙江類似出臺規(guī)劃的還有海南三亞，印發(fā)了《三亞市推進農(nóng)村家庭屋頂光伏項目建設(shè)實施方案》，力爭到2020年，實現(xiàn)92個村民委員會及已完成屬地化管理的農(nóng)場(居)符合建設(shè)條件的居民家庭屋頂光伏發(fā)電項目建設(shè)全覆蓋。預(yù)計總戶數(shù)在6萬左右，平均5kw每戶，總裝機規(guī)模約為3GW。2017年浙江省的GDP貢獻值為5.1768萬億元，占全國GDP總量的6%。未來戶用式主要發(fā)展區(qū)域還是在中東部地區(qū)，經(jīng)濟水平較高，用電需求較大的省份。因此我們認(rèn)為到2020年全國戶用光伏累計裝機規(guī)模約為6個體量的浙江省，即36GW。2017年我國戶用光伏累計裝機規(guī)模約為4GW，2018年預(yù)計新增裝機6-8GW，到2020年，戶用光伏上漲空間巨大。

我國2017-2020年戶用光伏裝機預(yù)測

    2015年居民分布式光伏新增并網(wǎng)2萬戶，2016年新增并網(wǎng)15萬戶，2017年新增并網(wǎng)戶數(shù)46.5萬戶，裝機容量達到3GW，戶用光伏累計裝機規(guī)模約為4GW。2018年我們認(rèn)為戶用式光伏依然會飛速發(fā)展，預(yù)計安裝戶數(shù)在60-80萬，單戶的裝機規(guī)模平均達到10kw，因此2018年戶用光伏的市場空間為6-8GW。我國疆土遼闊，人口眾多，下面我們分別以房屋面積、戶頭數(shù)和省市規(guī)劃三個方面來測算戶用光伏的整體市場空間。隨著高效組件進入戶用市場，單戶的裝機規(guī)模會上升，我們按照0.1kw/平方米，10kw/戶（扶貧項目裝機少于10kw/戶）的假設(shè)，進行測算。

    （1）房屋面積：2016年我國城市房屋住宅竣工面積為77185萬平米、城市房屋住宅施工面積521310萬平米（容積率為1.5、按照0.1kw/平米來計算）即：77185萬平米÷1.5×0.1kw/平米+521310萬平米÷1.5×0.1kw/平米=400GW。2015年我國農(nóng)村房屋住宅竣工面積為79380.2萬平米,農(nóng)村房屋住宅施工面積98376.7萬平米即：79380.2萬平米×0.1kw/平米+98376.7萬平米×0.1kw/平米=178GW。我國戶用分布式光伏市場空間為400GW+178GW=578GW

    （2）戶頭數(shù)：根據(jù)第六次全國人口普查，全國共有417,722,698戶頭，其中，家庭戶頭401,934,196個，集體戶頭15,788,502個。集體戶頭安裝戶用光伏的可能性比較少，因此我們以家庭戶頭計算，假設(shè)10%的家庭愿意安裝光伏系統(tǒng)，每戶的安裝容量為10kw即：4.01億戶×10%×10kw/戶=401GW

    目前市場上的戶用光伏報價范圍從4.5元/瓦到9元/瓦不等。價格差距如此的大，第一是因為市場分散，行業(yè)內(nèi)廠商規(guī)模不一，除了一些知名企業(yè)外還存在很多組裝廠商，使用劣質(zhì)的產(chǎn)品，對行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響；第二是因為戶用光伏也有不同的技術(shù)路線和參數(shù)指標(biāo)，采購不同規(guī)格的產(chǎn)品，也會影響價格。

    由于光伏材料的價格變化比較快，5-6.5元的每瓦成本僅作為市場參考值，由于廠家和經(jīng)銷商還要在當(dāng)中環(huán)節(jié)獲利，假設(shè)廠商每瓦獲利0.5-1元，經(jīng)銷商每瓦獲利1-1.5元，那么到消費的價格大致是6.5-9元。與現(xiàn)在市場行情基本相符。從各個環(huán)節(jié)的價格影響因素和未來趨勢判斷，我們可以看到未來戶用式光伏單瓦價格不一定會下降，但是發(fā)電效率和安全性是一定會提高的。戶用光伏作為直接面向消費者的產(chǎn)品，具有投資品和消費品的雙重屬性，因此市場價格必然會有較大差異，產(chǎn)品差異性也會長期存在。但是有一點必須提出，戶用式光伏由于較高的單位成本，短期內(nèi)還是需要依靠補貼來保證收益率。

    我們以山東濟南一戶安裝了30塊265Wp的高效組件，裝機容量共7.95KW,系統(tǒng)效率=85%，按照8元/w的系統(tǒng)價格計算，需要用戶投入資金約63600元。項目安裝地濟南地區(qū)全年日平均有效發(fā)電日照時數(shù)為4.28*365=1562.2小時（山東屬于日照條件比較好的地區(qū)，可以達到1500小時，全國的平均水平約為1300小時左右）。假設(shè)組件首年衰減2.5%，之后每年衰減0.6%。可以算出一個8KW系統(tǒng)，使用一臺8KW單相機逆變器，20年累計發(fā)電量約為20萬度，25年的累計發(fā)電量約23.7萬度。

    根據(jù)山東省的分布式光伏補貼政策（一）2018年1月1日起投運的“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式分布式光伏發(fā)電項目，全電量補貼標(biāo)準(zhǔn)為每千瓦時0.37元。（二）2018年1月1日起投運的“全額上網(wǎng)”模式分布式光伏發(fā)電項目，上網(wǎng)電價為每千瓦時0.75元。2017年山東省脫硫煤電價為每千瓦時0.3949元。假設(shè)用戶年平價用電量在3000度。那么用戶用居民電價為0.5969元/度。

山東地區(qū)“自發(fā)自用，余量上網(wǎng)”和“全額上網(wǎng)”電價比較

    如果用戶選擇“全額上網(wǎng)”的方式并網(wǎng)，那么每年的收益就是發(fā)電量*光伏標(biāo)桿電價。大約在第八年就可以收回投資成本，后面的每一年都是凈收益。

    如果選擇“自發(fā)自用，余量上網(wǎng)”，那么戶用的收益來自于三部分，一是自用的電費即3000度*居民用電價格；二是“余量上網(wǎng)”的收益即發(fā)電量-自用電量（3000度）*當(dāng)?shù)孛摿蛎荷暇W(wǎng)電價；三是補貼收益，不論是自用還是上網(wǎng)，光伏發(fā)電的總量都會有國補（有些地區(qū)還有地補）即，光伏發(fā)電量*（國補+地補）。地補一般來講有時間限制，一般地區(qū)給出鼓勵是3-5年，因此我們以山東地區(qū)來測算，沒有地補，國補20-25年。

    可以看到，同樣在第八年左右，就可以收回投資成本，20年的累計收益約16萬元，25年累計收益約19萬元。

    2017年安裝戶用光伏電站選擇的付款方式中，全款安裝比例為41.33%，分期貸款安裝的比例為49.33，另外還有5.33%的用戶是采用“0元貸”的方式安裝。同時近70%的戶用表示，每期的發(fā)電收益可以覆蓋貸款金額。

戶用光伏電站付款形式

發(fā)電收益是否能覆蓋貸款金額

    從補貼結(jié)算時間上，我們可以看到2017年執(zhí)行每月結(jié)算的戶用數(shù)比例約是三分之一，就結(jié)算時間，根據(jù)最新的《分布式發(fā)電管理辦法（征求意見稿）》。文件中明確提到了享受電量補貼政策的分布式光伏發(fā)電項目，由電網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)向項目單位（含個人）按月足額結(jié)算電費和轉(zhuǎn)付國家補貼資金，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)優(yōu)先做好分布式光伏發(fā)電項目補貼資金使用預(yù)算和計劃，保障分布式光伏發(fā)電項目的國家補貼資金及時足額轉(zhuǎn)付到位。

補貼結(jié)算時間

    同時，隨著戶用分布式光伏的高速發(fā)展，越來越多的商業(yè)銀行認(rèn)可戶用光伏金融屬性，認(rèn)為光伏成為人們相對穩(wěn)定、可靠的手段。同樣，銀行對于戶用光伏越來越認(rèn)可，光伏貸慢慢成為地方商業(yè)銀行的一個業(yè)務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國有41家銀行都推出了不同類型的光伏貸款模式。

    多種貸款方式，和補貼按月結(jié)算的政策保障，將進一步促進戶用光伏行業(yè)的健康發(fā)展。

    光伏的真實使用壽命也是戶用所擔(dān)心的問題之一。很多人對于20-25年的收益有所懷疑。甘肅省科學(xué)院自然能源研究所太陽能基地，在1983年建設(shè)了裝機容量是10KW的光伏發(fā)電站，至今30多年的歷史了，距離蘭州市區(qū)40公里。當(dāng)時，國內(nèi)光伏行業(yè)還非常不成熟，規(guī)模非常小，全國產(chǎn)量在5MW左右，這批太陽能單晶電池板也是由日本京瓷制造，送到甘肅。起初它并不是如今小型屋頂電站這個樣子，那個年代，由于基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善，榆中地區(qū)好些偏遠鄉(xiāng)村沒有通電，就是這批太陽能電池板給當(dāng)時的人民帶來光明，分布在各家各戶。經(jīng)歷了各種艱辛以及多年的暴曬風(fēng)吹雨打之后，它現(xiàn)在的功率還有7KW。

    1969年，法國奧德約太陽能發(fā)電站是世界上第一個實現(xiàn)太陽能發(fā)電的太陽能電站。雖然當(dāng)時發(fā)電功率才64千瓦，但它為后來的太陽能電站的研究與設(shè)計奠定了基礎(chǔ)。1982年美國建成了一座1000萬千瓦的塔式太陽熱中間試驗電站。國內(nèi)最早的太陽能熱發(fā)電示范電站是南京玻纖院春輝公司與以色列魏茲曼研究院合作的南京江寧區(qū)70kW塔式太陽能熱發(fā)電試驗工程，于2005年建成并發(fā)電成功。“十一五”期間，在國家863計劃支持下，中國科學(xué)院電工研究所等位于北京八達嶺開始建設(shè)1MW的太陽能塔式熱發(fā)電實驗項目，這是亞洲首座太陽能塔式熱發(fā)電技術(shù)應(yīng)用項目。該電站于2010年底實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，每年的發(fā)電量達到270萬千瓦時。可以看到除去各樣的特殊情況，合格的光伏電站發(fā)電壽命還是有保障的。另外國家也是對房屋拆遷過程中的補償問題做了相應(yīng)的政策指導(dǎo)。

    3、戶用光伏的銷售和租賃模式

    縱觀海內(nèi)外市場，戶用光伏經(jīng)營商目前主要有兩種經(jīng)營模式，銷售模式和租賃模式。各個企業(yè)會根據(jù)自身的優(yōu)勢選擇不同的經(jīng)營方式。

    電商模式：在互聯(lián)網(wǎng)和物流高度發(fā)展的今天，電商的B2C和B2B模式受到許多廠商的青睞，網(wǎng)上商城可以提供光伏發(fā)電設(shè)備、整體解決方案、施工安裝和光伏應(yīng)用產(chǎn)品。戶用光伏的電商模式最早在歐洲開始盛行，這源于歐洲部分地區(qū)物流發(fā)達，運輸成本較低，倉儲便利，通過網(wǎng)上銷售可以快捷便利低成本的到達用戶端。這類模式得益于歐洲人的消費習(xí)慣和動手能力。我國電商和物流在近十年突飛猛進的發(fā)展，經(jīng)濟較好的地區(qū)消費習(xí)慣已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)消費成為一種生活方式，因此也會愿意嘗試網(wǎng)購光伏設(shè)備。國內(nèi)如電網(wǎng)商城、金屋頂?shù)取?/P>

    分銷模式：與直營相比，分銷模式投入較少、效率較高，對制造商自身人力資源及管理能力的要求較低，因此更具適用性和普遍性。歐洲主要以這種經(jīng)營方式為主，我國主要以設(shè)備廠商為主，如漢能、尚德、隆基和陽光電源等，其中也有一部分會以“分銷+直銷”結(jié)合的經(jīng)營模式，即這些設(shè)備廠商一方面通過分銷，銷售自身的產(chǎn)品，另一方面也建立直銷渠道，完成系統(tǒng)的銷售或安裝。

    直銷模式：在國內(nèi)主要是指生產(chǎn)商或者經(jīng)銷商組織產(chǎn)品銷售，直接面對消費者的營銷手段。可以參考保險業(yè)務(wù)，就是一對一的服務(wù)和推銷，需要經(jīng)銷商每家每戶的去推廣，因此對經(jīng)銷商的渠道有很高的要求。我國的光伏企業(yè)絕大部分是TOB的經(jīng)營模式，像正泰電器這樣本身就具備優(yōu)秀經(jīng)銷商資源的公司比較少見，大多數(shù)企業(yè)是從“零”開始做直銷，因此需要組建經(jīng)銷商團隊，如陽光電源在2017年開始啟動全國“家用光伏”渠道，多次舉辦經(jīng)銷商簽約暨訂貨大會，收獲一定的成效。我們認(rèn)為未來戶用光伏市場會以“分銷+直銷”的經(jīng)營方式為主，從“微笑曲線”的價值分布，可以看到想要在戶用市場獲取更高的利益，就一定要布局終端市場，因此經(jīng)銷商渠道的布局成為關(guān)鍵。