今年上半年，國(guó)家九部委聯(lián)合部署開(kāi)展的全面整治鉛酸蓄電池行業(yè)環(huán)境污染專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，令蓄電池企業(yè)如雪加霜。5月中旬，南都電源公司兩家全資子公司停產(chǎn)整治，6月24日，其中的臨安子公司恢復(fù)生產(chǎn)，而臨平子公司則關(guān)停。40多天的停產(chǎn)直接導(dǎo)致公司二季度虧損，上半年?duì)I業(yè)收入同比下降10.19%，凈利潤(rùn)同比下降48.52%。由于市場(chǎng)普遍對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司有著較高的增長(zhǎng)期許，質(zhì)疑聲隨之而來(lái)。 

    行業(yè)整治是“危”也是“機(jī)”

    鉛酸蓄電池全行業(yè)的環(huán)保整治對(duì)南都電源影響的確很大，臨平子公司由于建成時(shí)間比較長(zhǎng)，無(wú)法滿(mǎn)足500米防護(hù)距離而關(guān)停。40多天的停產(chǎn)不僅造成公司二季度業(yè)績(jī)虧損還拖累上半年的業(yè)績(jī)，也損失了一些人工，導(dǎo)致恢復(fù)生產(chǎn)后暫時(shí)人工不足，設(shè)備開(kāi)工不全，目前公司有2個(gè)多億的未發(fā)貨量，海外業(yè)務(wù)交付壓力很大。

    不過(guò)，公司也從這次行業(yè)大洗牌中看到了更多的機(jī)遇：真正具備核心技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的企業(yè)將獲得更大的市場(chǎng)。首先，公司是相關(guān)上市公司中第一家達(dá)標(biāo)恢復(fù)生產(chǎn)的，臨平產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能也將搬遷到臨安產(chǎn)區(qū)繼續(xù)生產(chǎn)；其次，環(huán)保風(fēng)暴之后，全國(guó)3000多家鉛酸蓄電池企業(yè)驟減至目前僅252家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)7個(gè)主要電池生產(chǎn)省市（合計(jì)占2010年全國(guó)產(chǎn)量的78%）仍處于正常生產(chǎn)狀態(tài)的企業(yè)產(chǎn)能僅6000萬(wàn)KVAh左右，僅相當(dāng)于2010年全國(guó)產(chǎn)量的42%。浙江省目前能正常生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量?jī)H占2010年全省產(chǎn)量的8%，然而下游需求仍在增長(zhǎng)，產(chǎn)品供不應(yīng)求，價(jià)格明顯上升。比如中國(guó)移動(dòng)原來(lái)共有19家后備電池供應(yīng)商，目前因整治原因，中移動(dòng)已停止對(duì)其中12家供應(yīng)商的采購(gòu)，現(xiàn)合格供應(yīng)商包括南都在內(nèi)僅剩余7家。公司目前正全力組織生產(chǎn)，盡快彌補(bǔ)停產(chǎn)損失，8月份已恢復(fù)到了4月份的生產(chǎn)水平，9月份已完全恢復(fù)正常生產(chǎn)，爭(zhēng)取今年這塊營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)能與去年持平。

    適時(shí)切入電動(dòng)自行車(chē)電池領(lǐng)域

    本月初，公司公告擬收購(gòu)界首市華宇電源有限公司51%股權(quán)和浙江長(zhǎng)興五峰電源有限公司80%股權(quán)。前者目前具有年產(chǎn)1440萬(wàn)套極板及800萬(wàn)只電池的生產(chǎn)能力，是目前國(guó)內(nèi)最大的動(dòng)力電池及極板生產(chǎn)企業(yè)之一，后者則是前者新五峰蓄電池的全國(guó)銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。這又引發(fā)媒體對(duì)收購(gòu)對(duì)象盈利能力的質(zhì)疑。其實(shí)華宇電源投資8600萬(wàn)元建設(shè)50100平方米的二期工程是2010年6月開(kāi)工建設(shè)，今年完工，明年初才能滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)行。

    目前是公司切入電動(dòng)車(chē)電池行業(yè)建立渠道、樹(shù)立品牌的好時(shí)機(jī)，是公司抓住國(guó)內(nèi)鉛酸蓄電池行業(yè)整治的戰(zhàn)略機(jī)遇，積極進(jìn)行行業(yè)整合的開(kāi)始。我國(guó)電動(dòng)自行車(chē)電池產(chǎn)量占鉛酸電池市場(chǎng)規(guī)模的37%，是鉛酸電池的最大應(yīng)用市場(chǎng)。目前，中國(guó)電動(dòng)自行車(chē)保有量超過(guò)1.3億輛，動(dòng)力電池市場(chǎng)容量超過(guò)240億元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年仍將以20%左右的年增長(zhǎng)率發(fā)展。

    環(huán)保風(fēng)暴前電池極板銷(xiāo)售價(jià)為4000元左右/噸，現(xiàn)在已經(jīng)漲至近1萬(wàn)元/噸，電動(dòng)車(chē)電池產(chǎn)品的毛利率可望保持在近40%左右。公司通過(guò)收購(gòu)上述兩家公司股權(quán)可迅速獲得產(chǎn)能和渠道，而且在全行業(yè)環(huán)保整治之后的收購(gòu)也規(guī)避了最大的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，國(guó)家今后也不會(huì)再批準(zhǔn)新的鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)。陳博估計(jì)，該項(xiàng)收購(gòu)將在10月份完成，今年四季度可以合并報(bào)表，將增厚今年的公司利潤(rùn)。明年，這塊新進(jìn)業(yè)務(wù)有望為公司貢獻(xiàn)近20億元的銷(xiāo)售收入，一舉進(jìn)入行業(yè)前三，并保障公司未來(lái)幾年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

    高溫鉛酸電池有望大規(guī)模推廣

    今年5月11日，公司新產(chǎn)品“高溫型閥控式密封鉛酸蓄電池”通過(guò)了工信部組織的部級(jí)科技成果鑒定，該產(chǎn)品攻克了閥控式密封鉛酸蓄電池對(duì)溫度敏感的國(guó)際性技術(shù)難題，把電池額定工作環(huán)境溫度提高到35℃，為國(guó)內(nèi)這一領(lǐng)域的原始性創(chuàng)新和重大突破，填補(bǔ)了國(guó)際空白，達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。如果國(guó)內(nèi)三大電信運(yùn)營(yíng)商都在基站使用該產(chǎn)品的話(huà)，每年可以節(jié)約60億度電。該產(chǎn)品現(xiàn)已經(jīng)過(guò)沃達(dá)豐和中國(guó)移動(dòng)6個(gè)月的聯(lián)合測(cè)試合格，今年下半年小批量銷(xiāo)售，明年可望大規(guī)模推廣投放市場(chǎng)，未來(lái)2至3年，公司在通信后備電池行業(yè)將繼續(xù)保持行業(yè)前三，銷(xiāo)售規(guī)模超過(guò)30億元，成為行業(yè)龍頭。

    2008年和2009年，雖然經(jīng)歷了金融危機(jī)，但國(guó)內(nèi)及時(shí)推出通信業(yè)3G等危機(jī)應(yīng)對(duì)措施，加上當(dāng)時(shí)原材料價(jià)格的下滑給公司帶來(lái)了產(chǎn)品毛利率和業(yè)績(jī)的高點(diǎn)，上市后，整個(gè)外部環(huán)境發(fā)生了很大變化，市場(chǎng)總體需求下降，競(jìng)爭(zhēng)加劇，銷(xiāo)售價(jià)格下滑，原材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致公司毛利率和業(yè)績(jī)雙雙下降。再加上今年上半年不期而至的行業(yè)環(huán)保風(fēng)暴，都讓公司當(dāng)期業(yè)績(jī)不盡如人意。但公司結(jié)合自身實(shí)際，堅(jiān)定新能源及電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向，使公司快速形成通信、動(dòng)力、儲(chǔ)能三大支撐產(chǎn)業(yè)，逐步從通信后備電源產(chǎn)品的供應(yīng)商向通信、動(dòng)力及儲(chǔ)能電源系統(tǒng)解決方案的供應(yīng)商發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。<