盤(pán)點(diǎn)2016年國(guó)際風(fēng)電巨頭并購(gòu)案

    2016年風(fēng)電并購(gòu)潮風(fēng)起云涌，國(guó)際風(fēng)電巨頭為了搶占更大市場(chǎng)份額、應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力紛紛出手并購(gòu)，國(guó)際風(fēng)電格局也隨之發(fā)生變化。2016年即將過(guò)去，讓我們一起盤(pán)點(diǎn)一下最近的國(guó)際風(fēng)電大并購(gòu)吧！

    一、維斯塔斯

    據(jù)路透社報(bào)道,維斯塔斯近期正在就收購(gòu)中國(guó)某龍頭整機(jī)商展開(kāi)談判。據(jù)消息人士透露，近日國(guó)家能源局副局長(zhǎng)會(huì)見(jiàn)維斯塔斯總裁安德一事也與此次并購(gòu)有關(guān)。

    1、Vestas 6000萬(wàn)美元收購(gòu)UpWind

    2015年12月維斯塔斯宣布收購(gòu)北美領(lǐng)先的風(fēng)電服務(wù)供應(yīng)商UPWindSolutions及其下屬子公司，收購(gòu)價(jià)為6000萬(wàn)美元。該公司擁有310名員工，在美國(guó)的9個(gè)州提供風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)維服務(wù)，運(yùn)維總?cè)萘砍�過(guò)3GW。

    2、維斯塔斯與三菱重工合資成立MHI-Vesta

    2013年9月27日丹麥風(fēng)電巨頭維斯塔斯公司發(fā)布公告稱(chēng)將與日本三菱重工組建合資公司MHI Vestas，共同開(kāi)發(fā)海上風(fēng)電市場(chǎng)。2014年4月1日雙方全面啟動(dòng)合作。合資公司總部設(shè)在丹麥第二大城市奧胡斯，三菱重工高級(jí)行政副總裁和仁正文擬出任合資公司董事會(huì)主席，維斯塔斯亞太區(qū)主席延斯˙措默魯普任合資公司CEO。

    維斯塔斯向新成立的合資公司轉(zhuǎn)移尚在研發(fā)階段的V1648.0兆瓦海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、已在生產(chǎn)的V112系列海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)的訂單和所有的海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)服務(wù)合同;而三菱重工將向合資公司投入首期1億歐元資金，然后再根據(jù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期分階段投入2億歐元。維斯塔斯將向合資公司轉(zhuǎn)移約300名員工。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，初期雙方將各持股份50%，到2016年4月，三菱重工有權(quán)選擇將持股比例變更為51%，維斯塔斯降為49%。此外，合資公司還將尋求把三菱重工的液壓DDT技術(shù)整合到8兆瓦海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)的可行性，以開(kāi)發(fā)出一條新的產(chǎn)品線(xiàn)，更好滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

    二、西門(mén)子

    1、西門(mén)子6000萬(wàn)歐元收購(gòu)adwen 鞏固海上霸主地位

    2016年9月15日，西門(mén)子-歌美颯從阿海琺手中成功收購(gòu)Adwen 50%股份，收購(gòu)金額為6000萬(wàn)歐元（折合6750萬(wàn)美元）。

    2016年8月24日GE向阿海琺提交競(jìng)購(gòu)報(bào)價(jià)。GE對(duì)Adwen的報(bào)價(jià)并不能打動(dòng)阿海琺，遭到了拒絕。GE只看重阿海琺的海上訂單合同，并不在乎其在德國(guó)的運(yùn)營(yíng)，也并不想在法國(guó)建廠(chǎng)刺激就業(yè)，這是阿海琺所不能接受的。

    對(duì)Adwen感興趣的并非GE一家，另一風(fēng)電整機(jī)商巨頭Senvion也表示會(huì)積極競(jìng)購(gòu)Adwen。但Senvion一直毫無(wú)動(dòng)靜。

    GE競(jìng)購(gòu)失敗后，西門(mén)子迅速出手參與競(jìng)購(gòu)，西門(mén)子已經(jīng)同意在10億歐元收購(gòu)歌美颯大部分股份時(shí)，接管歌美颯擁有的Adwen 50%股份。此外，西門(mén)子還給阿海琺發(fā)了報(bào)價(jià)以收購(gòu)阿海琺的50%股份。并利用歌美颯與阿海琺簽訂的協(xié)議：阿海琺在協(xié)議簽訂三個(gè)月內(nèi)可行使賣(mài)方權(quán)利尋找合適買(mǎi)主，三個(gè)月內(nèi)若無(wú)合適買(mǎi)主，西門(mén)子-歌美颯將行使買(mǎi)方權(quán)利收購(gòu)阿海琺手中的50%Adwen股份。

    2、西門(mén)子收購(gòu)歌美颯

    2016年6月17日，西門(mén)子官方宣布與西班牙公司歌美颯（Gamesa）簽訂了約束性協(xié)議，合并雙方的風(fēng)電業(yè)務(wù)（包括西門(mén)子風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)）。并購(gòu)預(yù)計(jì)于2017年第一季度完成。總部設(shè)在西班牙，Martin任新公司CEO。歌美颯董事會(huì)已經(jīng)于2016年10月25日批準(zhǔn)并購(gòu)案。

    2016年1月29日，歌美颯發(fā)布聲明稱(chēng)，接到西門(mén)子合并風(fēng)電業(yè)務(wù)的請(qǐng)求。目前正在商談中，具體框架并未透露。

    2016年年2月，彭博爆出消息：德國(guó)工業(yè)巨頭西門(mén)子和西班牙風(fēng)電機(jī)組制造商歌美颯正在商議旗下風(fēng)電業(yè)務(wù)合并之事。

    2016年6月17日，西門(mén)子官方宣布與西班牙公司歌美颯（Gamesa）簽訂了約束性協(xié)議，合并雙方的風(fēng)電業(yè)務(wù)（包括西門(mén)子風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)）。并購(gòu)預(yù)計(jì)于2017年第一季度完成。

    西門(mén)子將從合并后的公司獲得新發(fā)股份，并擁有59%的股權(quán)，歌美颯現(xiàn)有股東將擁有41%股權(quán)。新公司的法定注冊(cè)地和全球總部將設(shè)在西班牙，并在西班牙保持上市地位。陸上風(fēng)電業(yè)務(wù)總部將設(shè)在西班牙，海上風(fēng)電業(yè)務(wù)總部將設(shè)在德國(guó)漢堡和丹麥瓦埃勒。

    三、 GE

    1、GE 16.5億美元收購(gòu)全球風(fēng)電葉片巨頭LM

    2016年10月11日GE宣布已經(jīng)與LM擁有者Doughty Hanson達(dá)成協(xié)議，將以16.5億美元收購(gòu)全球最大的風(fēng)電葉片制造商LM。收購(gòu)有望在2017年上半年完成，GE方面希望能在2018年將LM業(yè)務(wù)加入GE收入報(bào)表。并購(gòu)LM對(duì)延伸GE風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈、開(kāi)拓亞歐美以及新興市場(chǎng)、降低制造成本提升全球風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)力都大有裨益。LM被收購(gòu)后仍將由原來(lái)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)管理，總部仍在丹麥。

    2、GE 123.5億歐元收購(gòu)阿爾斯通

    2015年9月美國(guó)GE公司123.5億歐元完成對(duì)阿爾斯通電力和電網(wǎng)業(yè)務(wù)的收購(gòu)，收購(gòu)?fù)瓿珊螅珿E將成立可再生能源集團(tuán)，其中包括GE與阿爾斯通的風(fēng)電業(yè)務(wù)，以及阿爾斯通水電業(yè)務(wù)。GE能源管理集團(tuán)旗下的數(shù)字能源業(yè)務(wù)將與阿爾斯通電網(wǎng)業(yè)務(wù)合并成為新的電網(wǎng)解決方案事業(yè)部。

    2014年阿爾斯通CEO柏珂龍私下密會(huì)美國(guó)GE公司洽談收購(gòu)方案，并議定了收購(gòu)價(jià)格和相關(guān)事宜。2014年4月份，開(kāi)始向法國(guó)政府申請(qǐng)并同時(shí)向媒體“透露消息”。這一“先斬后奏”的舉動(dòng)當(dāng)時(shí)引發(fā)法國(guó)總統(tǒng)及經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)相當(dāng)不滿(mǎn)。

    同樣為燃?xì)廨啓C(jī)巨頭的德國(guó)西門(mén)子看到GE公司要收購(gòu)阿爾斯通，這樣對(duì)其未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)地位產(chǎn)生重大威脅，于是也宣布參與競(jìng)購(gòu)。

    GE對(duì)此迅速調(diào)整戰(zhàn)略，首先在價(jià)格做出讓步，將收購(gòu)價(jià)從94億歐元提升到了123.5億歐元，并在條款上也做出了一定讓步，包括承諾法國(guó)政府不裁員，和保證法國(guó)能源獨(dú)立，同時(shí)配合輿論手段打擊對(duì)手。

    2個(gè)月后，2014年6月22日，阿爾斯通內(nèi)部郵件宣布董事會(huì)接受GE公司收購(gòu)，并認(rèn)為“GE的方案不僅滿(mǎn)足了阿爾斯通和股東利益，同時(shí)也針對(duì)法國(guó)政府的疑慮提供了保證”。

    歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出，擔(dān)心收購(gòu)交易將導(dǎo)致歐洲的燃?xì)廨啓C(jī)和大型汽機(jī)等能源設(shè)備價(jià)格上漲，GE公司展開(kāi)了積極談判主動(dòng)讓步，告知?dú)W盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)愿意轉(zhuǎn)讓部分阿爾斯通的部分燃機(jī)給其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手意大利公司安薩爾多能源公司（Ansaldo Energia），也愿意出售部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其中包括：1）阿爾斯通的GT26型（F級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)）產(chǎn)品線(xiàn)以銷(xiāo)售新機(jī)組；2）阿爾斯通的GT36技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的完成將會(huì)帶來(lái)一款H級(jí)的燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)品；3）34臺(tái)GT26型燃?xì)廨啓C(jī)的服務(wù)合同，阿爾斯通燃?xì)廨啓C(jī)機(jī)隊(duì)的其他機(jī)組（大約720臺(tái)）的服務(wù)將留在GE。通過(guò)談判和讓步，最終讓歐盟點(diǎn)頭通過(guò)。

    2015年9月，歐洲最高反壟斷機(jī)構(gòu)宣布批準(zhǔn)了美國(guó)GE公司對(duì)阿爾斯通電力和電網(wǎng)業(yè)務(wù)的收購(gòu)交易，同時(shí)，美國(guó)司法部也批準(zhǔn)此項(xiàng)交易的進(jìn)行。至此，進(jìn)行了一年多的GE對(duì)阿爾斯通的收購(gòu)交易最終通關(guān)，GE坐擁全球燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)半壁江山，帶來(lái)全球電力裝備格局大變動(dòng)。

    四、Senvion

    1、Senvion全資收購(gòu)歐洲葉片制造商EUROS

    全球風(fēng)電整機(jī)商巨頭Senvion12月宣布以全現(xiàn)金形式100%收購(gòu)歐洲葉片公司EUROS Group。這是Senvion繼8月份收購(gòu)印度整機(jī)商Kenersys之后的又一次并購(gòu)。

    Senvion首席執(zhí)行官Jürgen Geissinger表示，收購(gòu)EUROS Group后Senvion可以更快生產(chǎn)出新的風(fēng)機(jī)葉片，大大縮短交貨時(shí)間。這一戰(zhàn)略舉措是為Senvion進(jìn)入下一個(gè)風(fēng)電市場(chǎng)做準(zhǔn)備，也將大大降低生產(chǎn)成本和LCOE。

    這次并購(gòu)是繼GE收購(gòu)LM之后的又一次“整機(jī)商+葉片”并購(gòu)。在風(fēng)電巨頭之間并購(gòu)日趨激烈的大背景下，整機(jī)商出于提升自身生產(chǎn)能力、降低成本，也正在將并購(gòu)眼光投向零部件制造商。

    2、Senvion并購(gòu)印度整機(jī)制造商Kenersys

    2016年8月17日，德國(guó)風(fēng)電整機(jī)商巨頭Senvion收購(gòu)了印度風(fēng)電整機(jī)商Kenersys借以擴(kuò)大國(guó)際影響力，收購(gòu)具體金額尚不清楚。

    Senvion表示，本次交易包括Kenersys在巴拉馬蒂的250MW的生產(chǎn)廠(chǎng)以及其220MW的風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。Senvion還獲得銷(xiāo)售Kenersys河西系列產(chǎn)品2MW和2.6MW風(fēng)機(jī)的權(quán)利。

    五、Nordex

    1、德國(guó)Nordex斥資7.85億歐元收購(gòu)西班牙Acciona風(fēng)能業(yè)務(wù)

    2016年4月初德國(guó)風(fēng)機(jī)制造商N(yùn)ordex與西班牙風(fēng)機(jī)制造商Acciona完成并購(gòu)事宜。據(jù)悉Nordex本次收購(gòu)斥資7.85億歐元，相當(dāng)于56億人民幣，收購(gòu)Acciona旗下風(fēng)能業(yè)務(wù)。

    此次收購(gòu)Acciona風(fēng)能事業(yè)，Nordex將付出3.664億歐元現(xiàn)金及1,610萬(wàn)股新股，每股價(jià)格26歐元，總計(jì)現(xiàn)金與股票總值7.85億歐元。由于其他大股東在交易后出售股份，交易完成后Acciona將擁有Nordex29.9%股權(quán)，不過(guò)根據(jù)交易協(xié)定，Acciona在3年內(nèi)不可將持股提高到3成以上。

    2016年國(guó)際風(fēng)電巨頭紛紛并購(gòu)整合，這也成了風(fēng)電發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2017年將波及到中國(guó)，據(jù)內(nèi)部人士爆料已經(jīng)有中國(guó)某整機(jī)商已經(jīng)出手開(kāi)始并購(gòu)。 <