2019年中國模塊電源行業(yè)市場分析

　　近年來，行業(yè)收益于5G、軍民融合等事件，市場規(guī)模穩(wěn)步增長，行業(yè)競爭日趨激烈。目前，企業(yè)之間的兼并戰(zhàn)愈演愈烈，很多傳統(tǒng)電源模塊公司被收購、并購，行業(yè)經(jīng)歷著不斷的“洗牌”和重建。

　　1、產(chǎn)業(yè)上游競爭分散，下游市場集中度較高

　　模塊電源產(chǎn)業(yè)鏈主要包括原材料供應(yīng)商、電源制造商、設(shè)備制造商和行業(yè)應(yīng)用客戶。

　　原材料供應(yīng)商處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，提供控制芯片、功率器件、變壓器、PCB板等電子器件;

　　電源生產(chǎn)企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要完成對電源產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;

　　下游主要為設(shè)備制造商，這些設(shè)備制造商負責根據(jù)行業(yè)用戶對相關(guān)產(chǎn)品的需求，采購相應(yīng)型號、規(guī)格的電源產(chǎn)品。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競爭局勢來看，模塊電源產(chǎn)業(yè)鏈的上游較為分散，除芯片領(lǐng)域外，基本處于完全競爭;下游集中度相對較高，且以大客戶為主。模塊電源位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，向上面臨人工成本上行和原材料價格波動的風險，向下面臨產(chǎn)品降價的壓力，因此，從長期來看，通過研發(fā)投入保證技術(shù)持續(xù)升級和產(chǎn)品迭代更新是模塊電源廠商的核心競爭優(yōu)勢。現(xiàn)階段，雖然我國模塊電源廠商眾多，但是技術(shù)水平大多數(shù)比較落后。

　　模塊電源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析情況

　　資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　2、中國模塊電源市場規(guī)模穩(wěn)步增長

　　近年來，我國模塊電源市場需求呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的態(tài)勢，但增速呈波動下降的趨勢。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國模塊電源行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年中國模塊電源行業(yè)市場銷售額為39億元，同比增長26.25%，為近幾年最高增速。2015年中國模塊電源行業(yè)市場銷售額突破50億元。截止至至2018年，中國模塊電源行業(yè)銷售規(guī)模增長至77.2億元，其年復(fù)合增長率為14.6%。前瞻根據(jù)模塊電源下游需求，預(yù)計未來幾年我國模塊電源市場銷售規(guī)模將以12%-18%增長速度發(fā)展。

　　2013-2018年中國模塊電源行業(yè)銷售規(guī)模統(tǒng)計及增長情況

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　3、通信、國防、新能源汽車為主要應(yīng)用領(lǐng)域

　　目前，模塊電源行業(yè)在諸多領(lǐng)域均有應(yīng)用，其中，通信電源領(lǐng)域、國防領(lǐng)域、新能源汽車領(lǐng)域是模塊電源行業(yè)主要應(yīng)有的三大領(lǐng)域。近些年，5G、軍民融合政策及新能源扶持政策的多起利好事件，讓模塊電源行業(yè)在通信、國防及新能源汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用進一步滲透。

　　模塊電源行業(yè)主要應(yīng)用領(lǐng)域分析情況

　　資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　4、中國電源模塊行業(yè)洗牌進行中

　　目前，國內(nèi)電源模塊行業(yè)的競爭相當激烈，大量新晉電源廠商的涌入，以及客戶對電源產(chǎn)品性價比的日益追求，加速了產(chǎn)品價格戰(zhàn)的“白熱化”，企業(yè)之間的兼并戰(zhàn)也愈演愈烈，很多傳統(tǒng)電源模塊公司被收購、并購，行業(yè)經(jīng)歷著不斷的“洗牌”和重建。

　　在國際上，國際模塊電源跨國公司通過投資兼并與重組在其它國家設(shè)立合資子公司、控股子公司，擴大其業(yè)務(wù)范圍，利用原公司的銷售渠道等搶占市場份額，降低其市場拓展成本。

　　在國內(nèi)，我國模塊電源企業(yè)傾向通過并購切入下游軍工領(lǐng)域。例如2019年4月和7月，航天長峰和航錦科技的兩次并購，其目的均是加強在下游軍工電子領(lǐng)域的競爭力。

　　近年來國內(nèi)外模塊電源企業(yè)并購重組動向分析情況

　　資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　通過上表并購案例的匯總可以發(fā)現(xiàn)，近些年我國模塊電源行業(yè)并購主要呈現(xiàn)出三大特點。

　　一是，外資企業(yè)將繼續(xù)通過并購華企增加市場份額。一般而言，外資企業(yè)進入新興市場考慮到便捷性，剛開始多以成立合資公司方式。但進入中國市場之后為占領(lǐng)更大的中國市場，投資形式從以合資為主逐漸轉(zhuǎn)向獨資或合資控股為主。

　　二是，外資企業(yè)通過混合并購實現(xiàn)多元化發(fā)展。進入中國的電源企業(yè)，如艾默生、愛立信等，模塊電源均只是其在華投資的一部分，以美國艾默生為例，其在華投資不僅包括模塊電源，還延伸至家用電器、空調(diào)、流體、工業(yè)、通風、密封以及汽車和及精密電機等領(lǐng)域。目前，艾默生的業(yè)務(wù)遍布世界范圍的100多個國家和地區(qū)，在絕大多數(shù)國家都實行了多元化發(fā)展。

　　三是、國內(nèi)模塊電源企業(yè)將進一步加強在下游軍工領(lǐng)域的布局

　　中國模塊電源行業(yè)并購重組趨勢分析情況

　　資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　近幾年，中國市場成為國際輸配電巨頭盈利的重要來源，中國長期發(fā)展的前景還將繼續(xù)吸引國外同行。國際跨國企業(yè)的技術(shù)、品牌處于絕對優(yōu)勢地位，預(yù)計在行業(yè)處于調(diào)整時還將有大量的外資并購發(fā)生，這對國內(nèi)企業(yè)來說既是快速發(fā)展的活力，也是面臨的強大壓力。