2011年，隨著特高壓和智能電網的推進，拉動了電力設備企業的蓬勃發展。而進入寒冬期的風電、光伏等新能源產業也將設備制造商帶入尷尬的境地。業內人士預測，2012年，對于設備制造商來說是整合和洗牌年，機遇與挑戰并存，但無論怎樣，只有活下來的企業才有資格迎接機遇、接受挑戰。

    智能變電站市場爆發式增長

    “十二五”期間國家電網在智能電網中電網建設本身以及智能化設備方面的投資將達1.5萬億元，即每年3000億元左右。其中，對配電網建設的投資額占50%、輸電網投資額占50%；并且，配電網投資額中對農網建設的投資額又占50%。智能化投資方面，“十二五”期間，國網公司電網智能化投資的總額預計為2800億元，年均投資560億元，為“十一五”年均投資250億元的2.24倍。

    9月28日，國家電網公司總經理劉振亞在2011智能電網國際論壇上表示，“十二五”期間我國將建設110千伏及以上智能變電站6100多座，其中新建5100多座，改造建設1000多座。統計數據顯示，未來10年，變電領域智能化投資規模達到748億元，占智能化總投資的19.5%。按照國家電網的規劃，2009年至2010年為規劃試點階段，目前建成110千伏至750千伏智能變電站18座，在建56座。

    根據相關規劃，智能變電站將成為新建變電站的主流，迎來爆發式增長：第一階段新建智能變電站46座，在運變電站智能化改造28座；第二階段新建智能變電站8000座，在運變電站智能化改造50座，特高壓交流變電站改造48座；第三階段新建智能變電站7700座，在運變電站智能化改造44座，特高壓交流變電站改造60座。根據設備廠商實際供應能力，預計在大規模推廣的初始階段實際可操作的規模是600座/年。

    智能變電站技術日臻完善，已具備大規模推廣的條件。目前智能變電站的主要技術集中在傳統繼電設備改造、光電互感器、成套設備在線監測系統、故障錄波等方面，其中，成套設備在線監測系統、光電互感器、故障錄波及時間同步系統均屬于新增市場，相關企業受益最為顯著。

    變頻器進口替代成行業主題

    報告顯示，我國發電總量的66%消耗在電動機上，其中高壓電機占電動機裝機總容量的一半，而高壓電機中近70%拖動的負載是風機、泵類、壓縮機，其中一半適合調速，即約有1.015億千瓦的電機處在浪費運行狀態。變頻器一般節電率在　 20%~30%左右，按照電動機每年工作700小時計算，如果1.015億千瓦電動機均加裝變頻器，則每年可節約用電量1421億~2132億千瓦時。

    高壓變頻器下游市場主要包括電力、冶金、建材、石化等高耗能行業，這些行業是“十二五”期間節能減排的重點，擔負著完成國家“十二五”節能目標的重任，因此，高壓變頻器的市場空間受經濟周期的影響較小，而受到國家相關政策的影響較大。

    “十二五”期間，國家將下大決心開展節能減排工作，并實行節能目標責任制，為高壓變頻器市場的發展起到了積極的推動作用，王明德預計未來5年高壓變頻器年復合增速將達到30%，2012年市場規模有望達到85億元。高性能產品國產化將成為行業發展趨勢。高壓變頻器按照其設備性能可分為通用型變頻器和高性能變頻器。通用型變頻器市場主要被國內企業占據，內資占比達80%以上。

    由于企業競爭激烈，產能釋放充分，2010年通用型變頻器出現價格大幅下滑的局面，企業贏利能力下降明顯。高性能變頻器市場主要被外資企業占領，由于技術等級高，該部分企業享受較高毛利。隨著國內龍頭企業在高性能變頻器領域研發的逐步開展，內資企業將逐步涉足高性能變頻器領域，進口替代將成為高壓變頻器未來的發展趨勢。近年來，我國中低壓變頻器行業呈現穩步增長的態勢，年均增速在15%以上。

    2010年，受益于OEM市場的強勁反彈，我國中低壓變頻器市場大幅增長，增速超30%，創自2007年以來增速新高。風電、紡織、機床等行業變頻器需求回暖更為明顯，均達到了50%以上的增速。定制化、綜合化解決方案成為市場趨勢。在行業趨勢的引領下，變頻器企業將逐步擴充控制層和執行層產品，形成完整的工業自動化控制系統成套能力，將單一產品轉化為系統解決方案。

    近年來，隨著我國電力工業的快速發展，對電網傳輸的電能質量、用電設備的功率因數提出了越來越高的要求，電網中的無功損耗也逐步引起了業內人士的重視。

    由于無功功率的存在，用電設備的功率因數將有所降低。我國對100千伏安及以上的工農業電力用戶實行功率因數考核機制，對于低于功率因數標準的用戶將征收懲罰性電費，對于高于標準的用戶將減收部分電費。在節能減排政策的推動下，無功補償裝置迎來了前所未有的發展機遇。預計2013年將市場空間達到487.63億元，2011～2013年復合增長率為17.62%。

    新能源并網產品需求旺盛

    所謂新能源并網設備，指的是光伏、風電等新能源所發的電在接入電網前，經過一個交直流轉換的電力電子設備，產品主要包括光伏逆變器和風電變流器。　　

    目前的光伏和風電產業鏈正經歷著產能過剩、競爭加劇的困境，但并網產品是相對獨立于傳統產業鏈的供需狀況，而直接受終端電站的需求影響，可謂紅海外的一面藍海。從投資角度來說，光伏逆變器是看好其在低基數下的增長潛力，而風電變流器則是看好其在高基數下的進口替代市場。

    我國光伏產業鏈嚴重依賴海外市場，95％以上的電池組件出口歐美。2010年，我國擁有占全球50％以上的電池產量的同時，卻只占有全球3.3％的光伏裝機量。由于光伏逆變器主要是受終端裝機需求影響，國內光伏安裝量在低基數下的高增長將有力地刺激逆變器的需求。光伏“十二五”規劃將裝機容量大幅上調至1000萬千瓦，未來每年會有近200萬千瓦的新增裝機。假設光伏逆變器的價格維持在1300元/千瓦，1千瓦光伏電站需要1千瓦逆變器與之配套，未來五年光伏逆變器的需求將在130億元左右。

    我國的風電行業經歷了近幾年翻番式的增長，隨著基數的提高以及可開發風資源的減少，高增速難以持續。根據2011年國家電監會發布的《風電安全監管報告》，到2015年風電裝機將達到1億千瓦，年均新增裝機在2000萬千瓦左右�？紤]到風電變流器的售價在350元/千瓦左右，那么未來五年風電變流器的需求將在350億元左右。目前風電變流器以國外廠商為主，部分國內企業和風電整機廠商已經具備產能，進口替代的機會很大。<