科技部近期發布的《半導體照明科技發展“十二五”專項規劃（征求意見稿）》近期發布，提出了未來五年半導體照明行業的發展目標，其中，LED照明產業規模在2015年需達到5000億元，其產品比例需占通用照明的30%；此外，將重點培養出家龍頭企業20-30家，建成國家級產業基地20個，“十城萬盞”試點示范城市50個�！笆濉逼陂g實現80%芯片國有化，光效提升，成本降至1/5。
以目前LED芯片占燈具成本近60%測算，光芯片降價就能帶動燈具成本下降近50%；加上封裝技術的提升和高效低成本驅動電路的普及，燈具成本可降至現在的30-40%，使取代40W白熾燈的LED燈泡售價落至20-30元左右，路燈降幅略小，但也能降到千元左右的主流價格，對LED加速滲透有益。另外，燈具、驅動技術、檢測設備等全國性標準的制定，以及EMC模式的普及，也將為十二五期間LED照明打開市場起到促進作用。
首輪LED補貼招標近期將出結果，今年可能不下于5次
3月20日在北京的招投標，是我們在上篇報告中提到的80億補貼的首輪，但金額不是很大，約200萬盞室內筒燈、射燈，幾萬盞路燈，金額僅在2億元左右。因而各公司把它當作打品牌的工具，給予了很低的報價，對于公司業績沒有顯著貢獻。110家參與投標的企業中，同類型產品報價可相差十倍以上，其中以傳統照明的企業報價較低，招標結果將于近期分批公布，時間點應該在6月底前，今年招投標可能不下于5次。
我們認為，首輪招標補貼的象征意義更大，而且此次招標要求較高（要求同時有強制性認證和節能認證等限制條件），以針對性地對十來家企業進行補貼，后續這種重點補貼和扶持的方式將更加明顯，對具有核心競爭力、自主品牌的企業有益。與A股有關的企業中，勤上、陽光、雷士（瑞豐有與雷士合作的LED封裝產線）等有望得標。
LED行業前景看好
盡管上游計劃產能較大，但經過去年下半年以來的寒潮，不少擴產計劃已經遲滯甚至取消，并且從政策層面看，龍頭企業將重點受扶持，使行業集中度進一步提升。外圍市場上，日本今年全面停止核電，存在大量LED需求，臺灣則計劃三年內全部替換成LED路燈，有助于消化外圍產能。
從一季度情況來看，LED行業景氣已然回升，得益于背光、照明需求的增大，訂單能見度已回升到兩個月左右，開工率環比較大提升，行業的領先巨頭甚至實現了滿載運行，相信LED行業景氣必將隨著十二五專項規劃的出臺和財政補貼的持續進行進一步上升。<
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