LED行業(yè)深陷泥潭 2013年能否柳暗花明

    忽如一夜春風來。深陷產(chǎn)能過剩泥潭的LED行業(yè)在2013年似乎柳暗花明，迎來轉(zhuǎn)機。但兩位上市公司老總向記者坦言，需等到三四季度的數(shù)據(jù)驗證，一方面是渠道消化需要時間沉淀出真實數(shù)據(jù)，另外一方面要看產(chǎn)品質(zhì)量反饋。而有基金經(jīng)理亦透露，行業(yè)確實比過往兩年有轉(zhuǎn)好跡象，買入的邏輯更加清晰了，不過就此認為行業(yè)開始爆發(fā)，仍需要繼續(xù)觀察。

    二級市場上更是提前預支了這一利好。進入五月份以來，LED產(chǎn)業(yè)鏈在整個電子元器件板塊中處于領漲地位。此外，從LED上市公司一季報看，多數(shù)均實現(xiàn)了凈利潤同比正增長，且對中報的預期都比較樂觀。

    訂單爆棚伴隨殺價之傷

    產(chǎn)品價格持續(xù)下降，終端需求在商業(yè)照明與室內(nèi)照明的帶動下整體回暖，上中下游部分公司訂單開始排滿。

    LED行業(yè)驟然出現(xiàn)的幸福現(xiàn)象，讓多位現(xiàn)身“第十屆高工LED產(chǎn)業(yè)高峰論壇”的上市公司老總亦感嘆有點突然。瑞豐光電董事長龔偉斌直言，這輪需求的爆發(fā)比其預期提前了一年。

    據(jù)LED產(chǎn)業(yè)上游專注芯片生產(chǎn)的同方股份副總裁王良海透露，公司機器現(xiàn)在是24小時不間斷運作，有客戶不得不排隊等芯片。而東莞勤上光電副總祝炳忠則表示，目前訂單已經(jīng)排到了兩個月后。

    面對依托政府補貼支撐的質(zhì)疑，王良海坦言，目前的確還處于虧損階段，不過其很有信心在今年三季度實現(xiàn)公司正向現(xiàn)金流，并在年底實現(xiàn)微利。其特別強調(diào)稱，這是在剔除補貼的狀況下。

    產(chǎn)業(yè)鏈上下游迅速發(fā)生的變化亦在二級市場得以迅速反應。進入五月份以來，LED產(chǎn)業(yè)鏈在整個電子元器件板塊中處于領漲地位。此外，從LED上市公司一季報看，多數(shù)均實現(xiàn)了凈利潤同比正增長，且對中報的預期都比較樂觀。

    然而，在行業(yè)這輪欣欣向榮的局面下其實冷熱不均，受冷部分卻被集體忽略了。“在流通渠道，部分LED價格甚至低于傳統(tǒng)產(chǎn)品，工程領域上半年的隧道燈、路燈的招投標中，殺價依然是血淋淋的。”光宇照明技術(shù)副總許敏直言，這表明市場并未有整體好起來。

    多家上市公司擴產(chǎn)

    2010年基于對行業(yè)爆發(fā)的預期，全球LED企業(yè)均大幅擴充產(chǎn)能，國內(nèi)企業(yè)亦跑步跟進。然而，接下來的兩年下游應用需求持續(xù)疲弱，市場供需失調(diào)成為整個行業(yè)幾乎所有公司的隱痛。彼時，被譽為的“元年”并未真正意義開啟。<