LED行業深陷泥潭 2013年能否柳暗花明

    忽如一夜春風來。深陷產能過剩泥潭的LED行業在2013年似乎柳暗花明，迎來轉機。但兩位上市公司老總向記者坦言，需等到三四季度的數據驗證，一方面是渠道消化需要時間沉淀出真實數據，另外一方面要看產品質量反饋。而有基金經理亦透露，行業確實比過往兩年有轉好跡象，買入的邏輯更加清晰了，不過就此認為行業開始爆發，仍需要繼續觀察。

    二級市場上更是提前預支了這一利好。進入五月份以來，LED產業鏈在整個電子元器件板塊中處于領漲地位。此外，從LED上市公司一季報看，多數均實現了凈利潤同比正增長，且對中報的預期都比較樂觀。

    訂單爆棚伴隨殺價之傷

    產品價格持續下降，終端需求在商業照明與室內照明的帶動下整體回暖，上中下游部分公司訂單開始排滿。

    LED行業驟然出現的幸福現象，讓多位現身“第十屆高工LED產業高峰論壇”的上市公司老總亦感嘆有點突然。瑞豐光電董事長龔偉斌直言，這輪需求的爆發比其預期提前了一年。

    據LED產業上游專注芯片生產的同方股份副總裁王良海透露，公司機器現在是24小時不間斷運作，有客戶不得不排隊等芯片。而東莞勤上光電副總祝炳忠則表示，目前訂單已經排到了兩個月后。

    面對依托政府補貼支撐的質疑，王良海坦言，目前的確還處于虧損階段，不過其很有信心在今年三季度實現公司正向現金流，并在年底實現微利。其特別強調稱，這是在剔除補貼的狀況下。

    產業鏈上下游迅速發生的變化亦在二級市場得以迅速反應。進入五月份以來，LED產業鏈在整個電子元器件板塊中處于領漲地位。此外，從LED上市公司一季報看，多數均實現了凈利潤同比正增長，且對中報的預期都比較樂觀。

    然而，在行業這輪欣欣向榮的局面下其實冷熱不均，受冷部分卻被集體忽略了。“在流通渠道，部分LED價格甚至低于傳統產品，工程領域上半年的隧道燈、路燈的招投標中，殺價依然是血淋淋的。”光宇照明技術副總許敏直言，這表明市場并未有整體好起來。

    多家上市公司擴產

    2010年基于對行業爆發的預期，全球LED企業均大幅擴充產能，國內企業亦跑步跟進。然而，接下來的兩年下游應用需求持續疲弱，市場供需失調成為整個行業幾乎所有公司的隱痛。彼時，被譽為的“元年”并未真正意義開啟。<