2013，中國(guó)光伏行業(yè)再平衡

    2013年行將結(jié)束，這是中國(guó)光伏業(yè)具有里程碑意義的一年。讓我們把時(shí)針撥回到一年前，當(dāng)時(shí)境外上市的9家光伏公司全線虧損，無(wú)一幸免，合計(jì)虧損數(shù)億美元，并且大全新能源、尚德、晶澳和賽維這四家美國(guó)上市光伏龍頭，都遭到退市警告。

    截至今年三季度，在美上市中概光伏企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況趨于穩(wěn)定和好轉(zhuǎn)，虧損幅度同比大幅收窄，晶科能源更實(shí)現(xiàn)自2011年第三季度以來(lái)的首次盈利；英利綠色能源同樣也在走出寒冬，該公司第三季度營(yíng)收為5.96億美元，同比增長(zhǎng)68%。雖未實(shí)現(xiàn)盈利，但當(dāng)季凈虧損已經(jīng)從去年同期的1.62億美元，大幅收窄至3850萬(wàn)美元；阿特斯則在三季度實(shí)現(xiàn)了兩年來(lái)首次季度盈利，與此同時(shí)，多家公司的發(fā)貨量都大幅提高。天合光能也預(yù)期第四季度將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

    國(guó)內(nèi)上市的光伏公司也大部分實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，航天機(jī)電前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2億元，海潤(rùn)光伏前三季度虧損2.21億元，但三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3400萬(wàn)元，東方日升亦扭虧為盈，前三季度盈利5000萬(wàn)元。

    這些轉(zhuǎn)折用一個(gè)目前最時(shí)髦的詞來(lái)描述就是：“再平衡”，供需關(guān)系的再平衡，國(guó)際市場(chǎng)的再平衡，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的再平衡。

    先說(shuō)供需關(guān)系的再平衡，2012年全球光伏組件的需求僅為30GW左右，而當(dāng)年全球光伏組件產(chǎn)能為80GW，其中一半產(chǎn)能位于中國(guó)。如此夸張的供需失衡必然造成嚴(yán)重的全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格縮水和企業(yè)利潤(rùn)下滑，由于半導(dǎo)體行業(yè)共有的弱品牌性和強(qiáng)替代性，價(jià)格戰(zhàn)成了絕大部分企業(yè)面對(duì)有限市場(chǎng)需求的唯一選擇。

    慘烈的價(jià)格戰(zhàn)迫使企業(yè)通過(guò)各種方式降低成本，2013年光伏組件成本相對(duì)于2012年又降低了約20%，而那些無(wú)法適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的光伏企業(yè)只能選擇轉(zhuǎn)行或者破產(chǎn)。今年最著名的破產(chǎn)案例應(yīng)該非無(wú)錫尚德莫屬。

    伴隨著尚德破產(chǎn)的，是數(shù)GW組件產(chǎn)能的退出。退出的不僅是尚德，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年全國(guó)光伏電池和組件廠商較去年減少了四分之一，實(shí)際產(chǎn)能下降了20%左右，全球組件實(shí)際產(chǎn)能也較去年有了下降，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全球組件產(chǎn)能為65GW左右。而同時(shí)，全球的組件需求從去年的30GW增長(zhǎng)30%，至40GW左右。供應(yīng)和需求的此消彼長(zhǎng)使得國(guó)內(nèi)還活著的光伏企業(yè)今年都有望獲得一份不錯(cuò)的年報(bào)。

    再談國(guó)際市場(chǎng)的再平衡，2011年前，中國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的光伏組件僅占全國(guó)產(chǎn)量10%左右，約90%的光伏產(chǎn)品出口，而且主要集中在歐美市場(chǎng)，其中美國(guó)市場(chǎng)接近15%，歐盟市場(chǎng)超過(guò)70%，亞洲、非洲、大洋洲加起來(lái)也只占出口份額10%左右。

    如此單一的出口結(jié)構(gòu)必然帶來(lái)極大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦歐洲市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，整個(gè)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)都將隨之受挫。2012年，噩夢(mèng)成為現(xiàn)實(shí)，美國(guó)和歐盟的光伏雙反幾乎接踵而至，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)頓時(shí)風(fēng)雨飄搖，縱然今年歷經(jīng)貿(mào)易協(xié)商最終與歐盟達(dá)成了價(jià)格協(xié)議，但歐美的貿(mào)易保護(hù)對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的重挫也顯而易見。

    今年1至9月，我國(guó)出口歐盟和美國(guó)的光伏產(chǎn)品份額下降到了40%左右。但與此同時(shí)，我國(guó)向日本、印度、南非等新興光伏市場(chǎng)的出口量則持續(xù)增長(zhǎng)，提升至50%多。其中，日本以超過(guò)20%的占比成為中國(guó)光伏產(chǎn)品第二大出口國(guó)。另外，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也隨著7月光伏“國(guó)八條”政策的發(fā)布而爆發(fā)，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)裝機(jī)量將達(dá)到9~10GW，約為去年國(guó)內(nèi)裝機(jī)量?jī)杀�。因此，雖然2013年中國(guó)光伏產(chǎn)品的出口金額下降25%，但出口到亞太等新興市場(chǎng)的光伏產(chǎn)品迅速增長(zhǎng)，再加上國(guó)內(nèi)市場(chǎng)快速發(fā)展，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)終于擺脫了相對(duì)單一的需求格局，國(guó)際市場(chǎng)的再平衡大大減少了中國(guó)光伏企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從此，任何一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的政策變化或者需求減少都再也不會(huì)對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)造成顛覆性影響。

    最后，再聊聊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的再平衡。今年的光伏產(chǎn)業(yè)有一個(gè)不能忽略的部分，那就是分布式光伏發(fā)電。自7月國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《分布式發(fā)電管理暫行辦法》之后，一系列利好分布式的實(shí)施政策陸續(xù)出臺(tái)，國(guó)內(nèi)的分布式市場(chǎng)充分享受了“寵兒”的待遇。

    但在此之前，由于政策失衡、手續(xù)麻煩、融資困難，分布式光伏在中國(guó)處境十分尷尬，最多只能稱為叫好不叫座，截至2012年底，分布式光伏僅占國(guó)內(nèi)裝機(jī)總量20%不到。但在世界范圍內(nèi)，自發(fā)自用、余電上網(wǎng)的分布式才是主流，據(jù)統(tǒng)計(jì)，分布式光伏在美國(guó)超過(guò)總裝機(jī)量80%，德國(guó)超過(guò)85%，日本更高達(dá)90%以上。

   根據(jù)10月底能源局發(fā)布的《關(guān)于征求2013、2014年光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模的函》，我國(guó)將在明年新建總量達(dá)12GW的光伏發(fā)電項(xiàng)目，其中8GW屬于分布式，4GW為地面電站。因此即使按照最低標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)分布式光伏裝機(jī)也將有40%的發(fā)展空間。分布式光伏的崛起對(duì)中國(guó)光伏市場(chǎng)來(lái)說(shuō)不僅僅是裝機(jī)方式的改變，還是整個(gè)商業(yè)模式的革命，電站融資渠道、建設(shè)模式、運(yùn)維方式、電站交易等都將發(fā)生巨大變化，分布式的開發(fā)模式更類似商業(yè)地產(chǎn)，這對(duì)國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)，但也對(duì)企業(yè)的能力提出了更高要求，未來(lái)的光伏企業(yè)將不僅是制造型企業(yè)。

    回顧過(guò)去是為了展望未來(lái)，光伏行業(yè)歷經(jīng)最近三年的大低谷，已經(jīng)漸漸恢復(fù)平衡，雖然調(diào)整仍將繼續(xù)，繼續(xù)會(huì)有企業(yè)出局，但已有部分嗅覺靈敏的投資者開始在光伏行業(yè)積極布局。

    最后提醒下大家，投資的最佳時(shí)機(jī)并不是行業(yè)暴漲的時(shí)候，而是行業(yè)深度盤整接近結(jié)束的時(shí)候，對(duì)光伏來(lái)說(shuō)，2014年就將是機(jī)會(huì)。<