電子元件“十二五”規劃出爐

    7月10日，電子元件協會發布的《中國電子元件“十二五”規劃》，未來五年我國電子元件行業銷售收入總額達到1.88萬億元，年均增長10%。規劃明確提出，要提高物聯網等重要領域的關鍵性元件產品的應用，至2015年末，主要應用領域的關鍵性元件都有中國企業能夠量產，并逐漸替代進口的產品。

    在我國經濟增長轉型的背景下，我國電子產業也面臨著市場機遇，但是抓住這些機遇，還是要取決企業自身的研發開拓能力。實現產業升級，從中低端產品向中高端進發，提高產品的競爭力是抓住這些機遇的關鍵。“十二五”期間，國內電子元件制造業迎來巨大商機。

    從爆發性增長回歸進入穩定增長期

    全球電子元器件市場經歷了2008-2009年全球金融危機期間的低谷，在2010年迎來了爆發性的增長。半導體工業協會（SIA）的統計表明，2010年全球半導體行業產值達到了十年來的新高，為2953億美元，同比大幅增長約34.4%。與2001年上一次全球半導體行業觸底歷經2-3年才回到衰退前的水平，這次僅用了1年市場就得到了完全的恢復。

    全球半導體市場歷經2001-2004年大幅衰退-快速恢復期后，多年保持較平穩（5%左右）的年增長率，預計進入2011年，全球電子元器件行業在經過2010年的爆發性增長后，整個市場增速正在逐漸減緩，有望回歸正常的增長態勢，全年有望呈現上半年低，下半年高的季節性增長。

    看好下游需求前景好 投資增速較快的企業

    從細分領域發展前景看，移動互聯網終端、LED和半導體器件依然是未來增長較為明確的方向。前期現金流充裕，資本投資增速較快的企業，有望在需求恢復的前景下獲得較高的業績彈性。

    1、移動互聯網時代，中國企業面臨著巨大的發展機會

    蘋果的Iphone和Ipad開創了移動互聯網的新時代，而開放免費的Android操作系統降低了廠商進入移動互聯網的門檻，各大傳統消費電子、手機和PC廠商推出了各自的移動互聯網終端，以滿足消費者不同層次的需求（性能和價格）。

    數據顯示，2010年全球智能手機銷量達到2.97億部，同比大幅增長72.1%，滲透率為18.58%。2011年1季度，全球智能手機銷售為1億部，同比增長85%，滲透率達到了23.55%。預計2011年，全球智能手機出貨量達到4.7億部，同比增長超過50%，將超過臺式機和筆記本銷量的總和。2011年，在Ipad的刺激和Android開放系統的感召下，各廠商紛紛推出各自的平板電腦，1季度全球出貨量達970萬臺，預計全年平板電腦出貨量約5000萬臺，同比大增接近2倍。

    作為全球重要的電子元器件制造基地，尤其中國終端廠商的介入，移動互聯網時代的開啟將驅動著國內上游配套元器件廠商的快速增長。經過多年在 MP4/PMP產品領域的發展，中國芯片廠商已經具備向平板電腦領域進軍的能力。平板電腦多樣化的硬件配置為國內芯片供應商提供了生存空間，建議重點關注國內擁有真正核心技術的芯片設計企業。

    結構件和連接器領域。智能手機和平板電腦等新產品的輕薄化，對外觀、電磁屏蔽結構件以及連接器有更高的要求，這有利促進元器件企業產品結構的升級，建議重點關注立訊精密。

    電容式觸摸屏。電容式觸摸屏的應用面將從一線品牌的中高端產品逐漸滲透到中低端應用領域，相關的廠商依然能夠獲得較高的成長動力。

    2、LED照明-商業照明是重點跟蹤領域

    LED照明具有發光效率高、耗電量少、壽命長、光色純、穩定性高、安全性強、環保等諸多傳統光源無法比擬的優越性，是一種綠色環保的照明技術。在節能減排的背景下，LED照明的來臨已經無庸置疑。2010年，中國LED應用領域的市場規模達到900億元，同比大幅增長了50%，其中通用照明領域的產值增速最快，超過150%。由于看好 LED前景，各大廠商正積極介入LED產業鏈各個環節。

    2010-2011年，LED外延芯片產能擴張速度（主要是藍光）明顯超過下游應用產值的增長速度。從設備的調試周期看，未來1-2年LED將集中釋放，由于中國缺乏外延芯片的核心技術，競爭仍然主要體現在中低端的小尺寸芯片上。隨著產能的釋放，供過于求的壓力將在下半年開始逐漸呈現，2010年第二季度，小尺寸藍光LED芯片價格有所松動。對于封裝環節，應用在諸如家電、顯示屏、手機背光和景觀照明等中低端封裝領域的技術門檻相對較低，國內企業同質化現象嚴重，競爭較為激烈。

    目前LED照明進入商業通用照明已經成熟。對于長時間使用的場合，LED日光燈的節能效果非常明顯。在每天使用5小時和12小時不同的情形下，對比LED和熒光燈的總體費用可以發現，LED節能效應超過熒光燈的時間分別約6年和2.5年。未來隨著大家節能意識的提升，LED應用產品將迎來快速普及的時機。

    芯片環節，建議關注乾照光電，公司是國內紅黃光LED芯片領頭羊。紅黃光在背光，顯示屏和通用照明有廣泛應用，行業產能擴張速度小，而需求有超預期因素。熒光粉的暴漲促使了紅光芯片替代部分熒光粉的技術方案逐漸被廠家接受，打開了紅黃光芯片的行業增長空間。

    3、功率器件進口替代

    巨大且不斷增大的內需市場和千億美元的供給缺口給國內IC企業帶來良好的發展機遇。2010年，國內IC市場超過7000億元，預計中國集成電路市場在未來3年將保持10%以上的發展速度。相比于超過千億美元的市場，國內面臨巨大的供給缺口，超過80%需要進口。2011年1-3月集成電路進、出口金額分別為385.9、73.5億美元。

    中國擁有較為完善的基礎設施和較為完整的電子信息產業鏈配套，勞動力素質高且價格相對低廉，加上其本身擁有巨大的內需市場，這為國際半導體制造產能轉移進入中國創造了條件，中國集成電路業面臨著巨大的發展機遇。2011年一季度，中國集成電路總產量達到191億塊，同比大幅增長33.1%；全行業實現銷售收入348.42億元，同比增速為17%。從一季度情況看，雖然受到全球半導體市場增長放緩的影響，但在內需市場增長迅速以及幾個大項目建成投產的帶動下，國內集成電路產業仍保持了快速增長的勢頭。<