光伏電站下半場“廝殺”上演

    4月22日，海西州人民政府公示德令哈、格爾木領跑者基地投資企業(yè)評優(yōu)結果，其中格爾木基地最低電價0.31元/kWh，德令哈最低電價為0.32元/ kWh。而在此之前，當其他應用領跑者基地招標工作都已塵埃落定，青海兩基地卻面臨著招標優(yōu)選工作被暫停的局面。緣何青海招標工作被暫停？競標電價為何如此之低？第三批領跑者招標都經(jīng)歷了什么？本文對整個3月光伏領跑者招標工作進行了跟蹤及復盤，將領跑者的變化與處境展現(xiàn)在讀者面前。

    3月23日，在第三批領跑者達拉特旗項目的投標結果即將公示的幾個小時前，位于北京市豐臺區(qū)總部基地的特變電工大樓內，氣氛格外嚴肅緊張，一改往日周末來臨前的興奮。

    這是一場艱難的“戰(zhàn)斗”。在第三批應用領跑者基地項目中，央企卷土重來，以國電投、中廣核新能源和三峽新能源為代表的央企梯隊來勢洶涌，幾乎參與了30個以上的投標工作。值得關注的是，央企梯隊中的華能集團竟爆出0.39元/kWh的低價，點燃了第三批領跑者招標的開場。

    步入2018年，領跑者基地激烈廝殺：央企組團來襲，技術百家齊放，一度沉寂蒙塵的“集中式光伏電站”曙光再現(xiàn)。

    以時間為界，從2009年“金太陽”政策出臺開始計算，集中式電站為主的光伏產(chǎn)業(yè)已發(fā)展近十年。與此同時，“低購高報”、“補貼拖欠”、“棄光限電”等產(chǎn)業(yè)問題層出不窮。

    隨著“光伏領跑者計劃”進入第三回合，體量大、資本密集且模式單一的集中式光伏產(chǎn)業(yè)棋至后半場。未來，中國光伏市場即將被布局迅速、資金鏈短、模式多樣的分布式所取代。

    在這場集中式光伏電站最后領地的廝殺中，我們看到了下游企業(yè)的瘋狂，上游企業(yè)的焦慮，市場狼多肉少。中國光伏產(chǎn)業(yè)儼然成為一場“賭局”。

    價格戰(zhàn)升級

    在第三批領跑者基地項目角逐的過程中,電價成為至關重要的因素。

    根據(jù)行業(yè)人士王淑娟的統(tǒng)計：“8個領跑基地一共38個項目，52個企業(yè)投標，僅僅央企就投了200多次。”對于競標的企業(yè)來說，最低電價不下降25%幾乎沒有中標可能性。作為民企上市公司，特變電工此次報出了0.32元/kWh的最低價格。

    兩年前，國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合下發(fā)《關于完善光伏發(fā)電規(guī)模管理和實施競爭方式配置項目的指導意見》，競價上網(wǎng)的序幕徐徐拉開，其初衷是希望促進新技術的消化，然而，民企在競標當中四處出擊、低價競標、近乎“裸奔”。在山西陽泉領跑者競標中，協(xié)鑫報出了0.61元/kWh的低價，包頭領跑者競標里青島昌盛報出0.52元/kWh的更低價；而在三類資源區(qū)的兩淮領跑者競標中，力諾報出0.65元/kWh的價格。在今天看來，當時的價格尚在正常范圍。

    對此，特變電工新疆新能源有限公司總經(jīng)理助理阮少華表示：“今年以平均價作為評分基準，這就是一個企業(yè)間的博弈，沒有絕對的滿分電價，因此很多企業(yè)都會根據(jù)IRR（自有資金內部收益率）來測算，然后再根據(jù)自己承受范圍報相應的價格。”這也是為何今年價格廝殺更為激烈。

    一位組件制造商市場部人士透露，“領跑者招標中有三個要素，其一，你選什么樣的設備，其二，轉化效率，其三才是電價。只有在其它條件不相上下時，電價才是決定性因素。但在第三次領跑者項目中，技術和轉化效率拉不開距離，電價反而占據(jù)更大比重�！�

    不過，在國家發(fā)改委能源研究所原研究員王斯成看來：“低價競標本是市場行為，其初衷并不是逼著企業(yè)降低度電成本�！�

    此前，特變電工在達拉特旗報出的0.32元/kWh的報價刷新了光伏領跑者招標電價的底線。特變電工方面表示，從經(jīng)濟收益性角度考慮，電價降低會導致收益相應降低。之所以能報出該價格主要是項目當?shù)氐馁Y源政策條件和優(yōu)化的技術方案提供了空間，成本依舊在可控范圍內。

    但業(yè)內人士仍擔心，低價競爭會使光伏產(chǎn)業(yè)更加無序，擾亂中上游市場，甚至影響項目質量。在3月初三峽新能源啟動的組件招標中，高效單晶305瓦以上標段最低標價為2.58元/瓦，275瓦以上多晶標段最低標價為2.47元/瓦。

    此前有爆料稱，在某個基地中標條件中規(guī)定必須要求業(yè)主采用某種技術，業(yè)主在招標文件的制作過程中，會要求有某個組件制造商或者電池生產(chǎn)商進行背書，先拿到項目再說，但最終是否會采用該技術不得而知。這引起國內一些組件商的不滿，但由于擔心未來自己的產(chǎn)品在業(yè)主招標中會受到不公正待遇，且礙于和業(yè)主之間的合作關系，并無企業(yè)公開站出來表達自己的看法。

    “現(xiàn)在價格戰(zhàn)已經(jīng)到非光伏成本了。”一位EPC企業(yè)負責人表示，“度電成本降到0.44元/kWh，離脫硫煤標桿電價水平越來越近。除了組件、支架、逆變器外，還有鋼架和玻璃。但一些鋼架可能就來源于小型鋼廠，為了防銹，有些鋼架表面被要求電鍍鋅，但是厚度都是可以作文章，比如電鍍10絲（厚度單位）和5絲，價格差距就上千元�！�

    價格戰(zhàn)、跑馬圈地，這一系列行業(yè)亂象的背后不僅是中國光伏市場畸形商業(yè)氛圍的縮影，更重要的是，上述項目在集中式電站進入后半場之際，能否確保企業(yè)盈利。而這，幾乎是當下所有研究者的質疑，以及困擾所有從業(yè)者的心結。

    盈利懸疑

    央企低價投標引發(fā)業(yè)界嘩然。如此低的電價能否實現(xiàn)盈利？是否就此拉低光伏上網(wǎng)電價？后續(xù)領跑基地的電價是否會越來越低？

    以此輪勢頭猛進的國電投集團為例。雄心勃勃攬下白城基地大安市樂勝鄉(xiāng)子午山村南側區(qū)塊與鎮(zhèn)賁縣建坪鄉(xiāng)100MW項目的國電投集團，分別報出了0.42元/kWh、0.43元/kWh的次低報價。

    對未來項目盈利情況持樂觀態(tài)度的國電投集團，同時也競標了渭南領跑者等5個基地，其中，位于澄城縣和合陽縣的5個項目均為最低報價。

    一般來講，領跑者計劃的好處是整個流程操作比較規(guī)范，整個邊界條件也很清晰，土地的租金和稅費、電網(wǎng)的接入等在普通電站中老大難的問題相對比較明確。事實上，這也是申請第三期領跑者基地所必須具備的條件，譬如之前的棄光率，土地質量等，同時優(yōu)先保障電力接入，明確土地稅費和租金等等。

    且根據(jù)渭南市政府相關文件顯示，領跑者要求電網(wǎng)企業(yè)允諾支持示范項目限電不超過5%。當?shù)赝鈬�防護綠化、供水供電、污水處理等設施由當?shù)卣�府建設，無需企業(yè)分攤，各單項目實際已留出盈利空間。

    “領跑者”投資方正在與組件公司簽訂供貨合同，不過由于工程剛剛啟動，目前尚無法確定未來總投資具體多少。但據(jù)此前報道，國電投已與晶科、隆基、億晶光電等供應商簽訂了供貨合同，僅組件的供貨量大約有3.4GW。

    公開招標信息顯示，國電投所有組件均采用了N型單晶雙面電池技術，根據(jù)第三方檢測機構TUV NORD的數(shù)據(jù)顯示，相比P型單面組件，N型單晶雙面電池組件技術將會使成本有較大幅度的下降，這也為國電投的項目收益提供了一定的空間。而國電投中標的大安市樂勝鄉(xiāng)子午山村南側區(qū)塊與鎮(zhèn)賁縣建坪鄉(xiāng)的項目均采用了N型單晶雙面370Wp組件。邊界條件容易確定，企業(yè)對于自身的成本也就更加明晰。此外，此次領跑者中普遍采用的單晶PERC技術雖然使得EPC投資（主要是組件成本）增加5%，但也使得發(fā)電量增加20%，年化收益率可以達到7%上下，收益率進一步增高，投資價值上升。加上合同量有保證，公司實現(xiàn)微利當無疑問。

    但業(yè)內人士分析，這一樂觀估計是建立在中上游原料合理估值的前提下。第三批領跑者實際上并未動工，EPC投資尚難以測算。目前上游特級料與一級料的價格維持在116-130元左右，維持著1-2%的跌幅，組件價格有所松動，為企業(yè)報價提供了“定心丸”。但是否會因下游需求的爆發(fā)而反彈還不得而知。此外，被國電投采用，也被寄予厚望的目前高效雙面雙玻組件價格仍在3元/W上下，半年后能否下降到2.5元/W還不得而知。

    此外，從第一批已經(jīng)建成的項目來看，雖然第三次領跑者各地政府都出臺了豐厚的土地稅費減免政策，青海格爾木和德令哈項目的優(yōu)選方案中甚至免了土地稅費，但對土地使用情況估值依然爭議頗多。

    一般來說土地成本要看租金，支付周期，具體要看招標文件，實際上每個區(qū)域的土地使用價值千差萬別。

    “相比第一次領跑者當時采取的排號形式，第三次競標的區(qū)塊是指定的，但不同區(qū)塊之間差異很大，譬如第一次領跑者中，部分土地存在深坑，中標企業(yè)僅僅填埋工作一項就花費百萬之巨�！币晃粯I(yè)內人士透露。

    也有人認為，在領跑者項目申報中，地方政府早已和企業(yè)捆綁到了一起，申報領跑者也意味著巨額的財務支出，多數(shù)領跑者申報城市在前期調研，土地規(guī)劃上已經(jīng)花費了上千萬資金，這些資金可能都是未來中標企業(yè)的潛在成本，并不會在招標方案中體現(xiàn)。

    動蕩加劇

    2月26日，位于西安曲江的溫德姆酒店內，一場以“光伏硬科技”為主題的活動使得現(xiàn)場熱鬧非凡。這場到會的嘉賓中，有許多來自上游的硅料企業(yè)、電池制造商。會議現(xiàn)場，主持人熱情洋溢的規(guī)劃著光伏產(chǎn)業(yè)美好藍圖，但臺下制造商們的竊竊私語中卻充滿了對行業(yè)發(fā)展的憂慮。

    在保利協(xié)鑫能源控股有限公司副總裁呂錦標看來：“多晶硅、硅片、電池、組件，整個制造端在業(yè)主采購后，通過競標采購廝殺，處于整體過剩的制造端壓力山大，當然不同端的壓力不一樣，但整個制造業(yè)整合是動蕩的�！�

    企業(yè)在硅片市場本身如果沒有規(guī)模優(yōu)勢就很難立足，每年需要持續(xù)不停地技術改造和升級。作為單晶硅制造商，隆基股份今年已經(jīng)四次下調單晶硅片價格，降至4.55元/片。僅在2月一個月內，單晶硅片價格的降幅就已達到12.5%。與此同時，多晶硅片同樣處于下行趨勢，價格跌破130元/公斤。硅片環(huán)節(jié)降價直接帶動了下游電池片、組件價格的進一步下調。

    目前光伏業(yè)內做組件的企業(yè)有200多家，在“越來越低”的價格要求下已經(jīng)逼近組件的成本邊緣。光伏硅料、電池片的采購通常以招標形式進行，招標結果往往是業(yè)主意志的體現(xiàn)，對于同質化嚴重的硅料、電池片來說，價格是組件商甚至業(yè)主考慮的主要原因，此外原料的價格根本上還是決定于下游的供求關系，以制造業(yè)為主的中上游生產(chǎn)商，在價格上并不具備決定權，是光伏產(chǎn)業(yè)“二八定律”的弱勢一方。

    然而，制造端的過剩并未阻擋上游硅料企業(yè)擴產(chǎn)的步伐。

    2月28日，特變電工釋放消息，其旗下控股企業(yè)新特能源擬投資40.65億元，建設3.6萬噸多晶硅項目，該項目建成后多晶硅總產(chǎn)能將達到6.6萬噸/年。

    阮少華認為：“隨著光伏行業(yè)整體技術的進步，單位功率組件的硅料需求正在逐漸降低，未來硅料也大有供大于求之勢。但目前來看新建的產(chǎn)能還沒有完全釋放，未來市場如何變化還是取決于市場需求，如果需求放緩，那么價格會降下來。如果還能保持一個高增長的態(tài)勢，那么硅料依然會比較堅挺。”

    值得關注的是，驟然火熱的分布式突然井噴，在2017年總裝機量已將近20GW。不過，相比動輒數(shù)十億投資的集中電站，分布式帶來的訂單量或杯水車薪。

    截至目前，地面電站裝機容量的占比仍然遠遠高于分布式發(fā)電，終端市場相比之前并沒有很大的增長，甚至還有所下降。硅料也將不可避免地走入供大于求的境地，競爭態(tài)勢的突顯或將只是時間問題。

    命途多舛

    即便在第三批領跑者招標之初，因招標規(guī)則的調整，業(yè)內已經(jīng)預測到今年領跑者的電價競爭會比去年激烈的多。然而由于認準了低電價在投標中擁有絕對優(yōu)勢，第三批領跑者招標中的電價廝殺依然觸目驚心。不過，引起業(yè)內嘩然的華能0.39元/kWh、特變電工0.32元/kWh的最低電價最終都未能中標。

    “固有的成見使各方忽略了一個關鍵環(huán)節(jié)，”在行業(yè)人士梁偉看來，撇開建設成本和運營等執(zhí)行層面的因素，單就優(yōu)選規(guī)則而言，并非在電價上拉開差距就能十拿九穩(wěn)。

    整體來看，與第二批領跑者相比，此次領跑者電價水平的降幅之大有目共睹。在第二批領跑者中，山西陽泉領跑基地的0.61元/kWh的中標電價已屬最低電價，而根據(jù)第三批領跑者的中標結果，最低中標電價與當?shù)氐拿摿蛎簶藯U電價只相差3.6分/kWh。

    截至3月24日，除青海格爾木和德令哈兩個基地外，其余8個應用領跑者基地的中標結果已全部公示。

    據(jù)統(tǒng)計，此次領跑者投標一共有52家企業(yè)參與，最終14家企業(yè)中標。其中，國電投、中廣核、晶科三家企業(yè)最終包攬了71%的規(guī)模，共計容量2843MW。

    而青海格爾木、德令哈光伏應用領跑基地的招標優(yōu)選工作則被暫停，原因就在于前文所提到的土地費用。

    此前在海西州政府發(fā)布的格爾木和德令哈兩個應用領跑基地競爭優(yōu)選方案中，對于土地稅費，皆承諾“不征收城鎮(zhèn)土地使用稅和耕地占用稅范圍�！�

    3月15日，青海海西州基地臨時通知各投標企業(yè)召開第三次優(yōu)選答疑解惑座談會。會上，要求各投標企業(yè)充分考慮建設成本、充分考慮政府承諾建設的費用。根據(jù)會上提出的整個基地相關土地費用，業(yè)內專家測算，以500MW為計，折合每瓦初始投資竟增加超過1元。

    同時，青海海西州相關主管部門還要求，格爾木、德令哈兩個基地共10個標段投標電價不低于0.45元/kWh。否則青海海西州人民政府將拒絕企業(yè)以任何形式的投資進入海西區(qū)域，為此海西州不惜放棄整體基地建設指標。

    在這種情況下，3月17日，水電水利規(guī)劃設計總院緊急下發(fā)《關于暫停青海格爾木、德令哈光伏發(fā)電應用領跑基地建設有關事項的通知》，“在確定格爾木、德令哈領跑基地是否按省政府相關文件征收城鎮(zhèn)土地使用稅政策、明確是否落實基地申報相關承諾之前”兩基地企業(yè)競爭優(yōu)選工作將被暫停，相關申報材料依法依規(guī)予以封存。

    第三批領跑者基地所遇到的狀況遠不只于此。由于各種原因拖延，作為2017年領跑者項目的第三批一直到2018年才開標。而在大部分招標工作塵埃落定之后，依舊出現(xiàn)了種種問題。

    此前，大同二期領跑基地的申報最低電價0.36元/kWh，雖然不及此前達拉特出現(xiàn)的最低電價0.32元/kWh，但是大同二期的申報電價降幅為44.6%，在降幅上居8大基地之首。在最終其公示的中標結果中，5個項目的中標電價范圍在0.40-0.45元/kWh。

    然而，僅在大同二期領跑基地中標結果公示的三天之后，3月27日，國家能源局就發(fā)文否決了大同二期領跑者基地中標結果，要求山西發(fā)改委糾正相關問題。據(jù)文件所言，大同二期應用領跑者基地競爭優(yōu)選中存在不按文件要求和評分標準打分，不按評優(yōu)結果推薦公示入選企業(yè)等問題。

    由上所見，第二批領跑者基地的并網(wǎng)進程不甚理想，而第三批領跑者的進度也并不容樂觀。集中式光伏電站棋至下半場，中標企業(yè)能否成為真正贏家，尚難定論。