今年上半年，國家九部委聯(lián)合部署開展的全面整治鉛酸蓄電池行業(yè)環(huán)境污染專項行動，令蓄電池企業(yè)如雪加霜。5月中旬，南都電源公司兩家全資子公司停產(chǎn)整治，6月24日，其中的臨安子公司恢復(fù)生產(chǎn)，而臨平子公司則關(guān)停。40多天的停產(chǎn)直接導(dǎo)致公司二季度虧損，上半年營業(yè)收入同比下降10.19%，凈利潤同比下降48.52%。由于市場普遍對創(chuàng)業(yè)板上市公司有著較高的增長期許，質(zhì)疑聲隨之而來。
行業(yè)整治是“危”也是“機”
鉛酸蓄電池全行業(yè)的環(huán)保整治對南都電源影響的確很大，臨平子公司由于建成時間比較長，無法滿足500米防護距離而關(guān)停。40多天的停產(chǎn)不僅造成公司二季度業(yè)績虧損還拖累上半年的業(yè)績，也損失了一些人工，導(dǎo)致恢復(fù)生產(chǎn)后暫時人工不足，設(shè)備開工不全，目前公司有2個多億的未發(fā)貨量，海外業(yè)務(wù)交付壓力很大。
不過，公司也從這次行業(yè)大洗牌中看到了更多的機遇：真正具備核心技術(shù)和競爭實力的企業(yè)將獲得更大的市場。首先，公司是相關(guān)上市公司中第一家達(dá)標(biāo)恢復(fù)生產(chǎn)的，臨平產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能也將搬遷到臨安產(chǎn)區(qū)繼續(xù)生產(chǎn)；其次，環(huán)保風(fēng)暴之后，全國3000多家鉛酸蓄電池企業(yè)驟減至目前僅252家，據(jù)統(tǒng)計，全國7個主要電池生產(chǎn)省市（合計占2010年全國產(chǎn)量的78%）仍處于正常生產(chǎn)狀態(tài)的企業(yè)產(chǎn)能僅6000萬KVAh左右，僅相當(dāng)于2010年全國產(chǎn)量的42%。浙江省目前能正常生產(chǎn)企業(yè)合計產(chǎn)量僅占2010年全省產(chǎn)量的8%，然而下游需求仍在增長，產(chǎn)品供不應(yīng)求，價格明顯上升。比如中國移動原來共有19家后備電池供應(yīng)商，目前因整治原因，中移動已停止對其中12家供應(yīng)商的采購，現(xiàn)合格供應(yīng)商包括南都在內(nèi)僅剩余7家。公司目前正全力組織生產(chǎn)，盡快彌補停產(chǎn)損失，8月份已恢復(fù)到了4月份的生產(chǎn)水平，9月份已完全恢復(fù)正常生產(chǎn)，爭取今年這塊營業(yè)收入和利潤能與去年持平。
適時切入電動自行車電池領(lǐng)域
本月初，公司公告擬收購界首市華宇電源有限公司51%股權(quán)和浙江長興五峰電源有限公司80%股權(quán)。前者目前具有年產(chǎn)1440萬套極板及800萬只電池的生產(chǎn)能力，是目前國內(nèi)最大的動力電池及極板生產(chǎn)企業(yè)之一，后者則是前者新五峰蓄電池的全國銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。這又引發(fā)媒體對收購對象盈利能力的質(zhì)疑。其實華宇電源投資8600萬元建設(shè)50100平方米的二期工程是2010年6月開工建設(shè)，今年完工，明年初才能滿負(fù)荷運行。
目前是公司切入電動車電池行業(yè)建立渠道、樹立品牌的好時機，是公司抓住國內(nèi)鉛酸蓄電池行業(yè)整治的戰(zhàn)略機遇，積極進行行業(yè)整合的開始。我國電動自行車電池產(chǎn)量占鉛酸電池市場規(guī)模的37%，是鉛酸電池的最大應(yīng)用市場。目前，中國電動自行車保有量超過1.3億輛，動力電池市場容量超過240億元，預(yù)計未來5年仍將以20%左右的年增長率發(fā)展。
環(huán)保風(fēng)暴前電池極板銷售價為4000元左右/噸，現(xiàn)在已經(jīng)漲至近1萬元/噸，電動車電池產(chǎn)品的毛利率可望保持在近40%左右。公司通過收購上述兩家公司股權(quán)可迅速獲得產(chǎn)能和渠道，而且在全行業(yè)環(huán)保整治之后的收購也規(guī)避了最大的風(fēng)險。事實上，國家今后也不會再批準(zhǔn)新的鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)。陳博估計，該項收購將在10月份完成，今年四季度可以合并報表，將增厚今年的公司利潤。明年，這塊新進業(yè)務(wù)有望為公司貢獻近20億元的銷售收入，一舉進入行業(yè)前三，并保障公司未來幾年的業(yè)績增長。
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