智能變電站建設(shè)加快 智能化設(shè)備商將受益

    受中報(bào)業(yè)績(jī)不佳預(yù)期影響，電力設(shè)備板塊表現(xiàn)明顯落后于大盤。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然目前行業(yè)整體景氣度一般，但水電設(shè)備、配電網(wǎng)等子行業(yè)仍存在機(jī)會(huì)。

    從電源投資來(lái)看，2012年1-6月，全國(guó)電源基本建設(shè)累計(jì)投資完成額為1461億元，同比下降2.66%；6月份單月電源投資318億元，同比下降5.07%，但環(huán)比上升30.07%。從結(jié)構(gòu)上看，水電投資一枝獨(dú)秀，今年上半年，全國(guó)水電基本建設(shè)累計(jì)投資完成額為553億元，同比增長(zhǎng)45.91%。

    而根據(jù)近日發(fā)布《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》和水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能四個(gè)專題規(guī)劃，2015年各類可再生能源的發(fā)展指標(biāo)是：水電裝機(jī)容量2.9億千瓦、累計(jì)并網(wǎng)運(yùn)行風(fēng)電1億千瓦、太陽(yáng)能發(fā)電2100萬(wàn)千瓦、太陽(yáng)能熱利用累計(jì)集熱面積4億平方米、生物質(zhì)能利用量5000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，足見(jiàn)發(fā)展水電仍然是國(guó)家中長(zhǎng)期的方向。

    可再生能源“十二五”規(guī)劃靴子落地，水電2.9億千瓦目標(biāo)符合預(yù)期。從中期行業(yè)投資機(jī)會(huì)看，溫總理政府工作報(bào)告中明確提出要積極發(fā)展水電，國(guó)家明確提出加強(qiáng)水利建設(shè)金融支持、水電核準(zhǔn)速度明顯加快等利好因素表明，水電即將進(jìn)入黃金期，裝機(jī)核準(zhǔn)拐點(diǎn)和設(shè)備需求拐點(diǎn)將在2012年確立。

　　從電網(wǎng)投資來(lái)看，自4月份以來(lái)，電網(wǎng)投資累計(jì)額增速不斷提高。數(shù)據(jù)顯示，2012年1-6月，全國(guó)電網(wǎng)基本建設(shè)累計(jì)投資完成額為1393億元，同比增長(zhǎng)7.98%，其中，6月份單月電網(wǎng)投資390億元，同環(huán)比分別增長(zhǎng)了16.42%和16.40%。

　　近日，國(guó)家能源局局長(zhǎng)劉鐵男表示，要加快中國(guó)電力裝機(jī)及電網(wǎng)建設(shè)步伐，要適度超前建設(shè)。申銀萬(wàn)國(guó)表示，電力工業(yè)建設(shè)應(yīng)該適度超前，印度此次大面積停電原因之一是電力裝機(jī)不足，用電持續(xù)緊張導(dǎo)致電網(wǎng)崩潰。雖然目前用電量增速放緩，但從適度超前建設(shè)角度看，預(yù)計(jì)電網(wǎng)投資規(guī)模將保持高位。

　　就細(xì)分市場(chǎng)而言，從國(guó)網(wǎng)今年第四次招標(biāo)結(jié)果來(lái)看，配電設(shè)備，尤其是開(kāi)關(guān)柜，今年前四批同比翻倍以上增長(zhǎng)；而此前國(guó)家電網(wǎng)公司農(nóng)電工作部主任表示，“十二五”期間國(guó)家電網(wǎng)公司將投資4420億元大力建設(shè)農(nóng)村電網(wǎng)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著國(guó)網(wǎng)在農(nóng)網(wǎng)以及低電壓投資加大，農(nóng)網(wǎng)和配電網(wǎng)投資未來(lái)投資有可能會(huì)超預(yù)期，集中招標(biāo)量上升有望利好龍頭企業(yè)，相關(guān)配電企業(yè)將受益。

　　此外，目前智能化設(shè)備招標(biāo)量也正在大規(guī)模啟動(dòng)，2011年第二批僅招標(biāo)7個(gè)站，但2012年第一批共招197個(gè)，第二批招254個(gè)站，增幅明顯，雖然第三批智能化率有一定下滑，由原先的34%降至23%，但第四批又回升到37%。從總量來(lái)看，目前智能變電站的建設(shè)總量已超過(guò)1088個(gè)。東方證券認(rèn)為，隨著智能變電站的建設(shè)進(jìn)一步加快，智能化設(shè)備的比例會(huì)持續(xù)提升，設(shè)備商也將有所受益。<