全球電源市場分析及中國電源企業的興起

    談起電源行業，入行幾年很難摸透。其原因很簡單，一個是本身電源行業包括的內容很多，很多人終其一生，也只是在自己的一個小圈子打轉轉，例如昨天剛剛新任命為Vertiv網絡能源(艾默生網絡能源更名后的新公司)的全球老大Rob Johnson，在1987年創立SEC，在1997年將公司賣給APC，后面做成APC的全球CEO，在施耐德收購APC后離開電源行業，現在由通過Vertiv的資本方白金投資重新進入電源行業，坐上全球電源行業第一的老大，看看Rob的簡歷，其實他對行業的了解，主要也就是IDC和DPG分銷UPS行業，而這個行業，也僅僅是眾多電源行業細小的一個分支。另外是全球的地域區別，全球的主要市場，有北美、南美、亞太、中國、印度、歐洲、非洲和獨聯體等市場，要能夠對這么多紛雜的市場全面了解的人也為數不多，曾經聽過一個德國人講中國電力市場，他們對中國的了解只是皮毛，講講故事可以，但是要作為市場分析，專業度還是差了老遠。了解了上面兩點，也遠遠不夠，因為還是缺少時間的維度，就是對一個行業的歷史演進和未來趨勢的研究，這一方面知道的人全球也數不上幾個。一些全球知名咨詢公司寫的全球某一個電源市場的細分報告，大部分看完后只能哈哈一笑，這些人花一個兩個月寫的報告，也只能看看而已，千萬不要太當真。至于一些公司出錢讓人寫的報告，其客觀性就更是大打折扣。

    其實全球電源市場的真相只有一個，每個細分行業，每個電源公司每年的銷售數據都有，只是沒有一個組織講這么多碎片的信息加工、整理成一個相對客觀詳實的報告。

    中國從80年代一個傳統農業社會，我們在全球電源行業的參與，最早也就在90年代，當時是一個學習和模仿的過程，根基于龐大的國內市場，我們的電源發展也是走過了從農村包圍城市的道路。中國市場相對與全球其他國家相比，不僅有寬度，也有縱深。以瑞典為例，瑞典的電源公司的興起，也就是愛立信通信設備的擴張，隨著愛立信在交換機和無線、手機終端在80年代的興起，也培養了當地最大的電源公司Ericsson Energy System，瑞典整個電源的行業的需求相對單一，基本上也沒有其他像樣的電源公司，這個公司在1999年被艾默生收購后，人員有2000多人，后面隨著艾默生在亞洲的擴張和尋找更低成本的國家的策略，這個2000多人的公司在2005年老代去拜訪時，人數已經降到200個，基本上推出了全球電源的市場。而中國的電源市場的寬度，應該說全球沒有任何一個國家沒法和中國PK，例如最近幾年LED照明的興起，促成了英飛特和茂碩這樣的LED電源公司，光伏的市場的興起，促成了陽光、易事特和科威爾這樣的光伏逆變器和配套公司，而風能的起來，也推動了禾望電氣和海德等公司，充電樁行業的興起，也推動了特銳德、華商三優和南京能瑞這些充電樁企業的崛起，類似這樣的情況，天天都在電源行業上演，身邊到處都有電源人發財致富的成功故事。第二是中國市場的縱深，全球沒有任何一個國家，有電源行業的多樣性，也和中國的經濟機構和收入配比有很大的關系，中國有全球最富的人群，也有龐大的中產階級，也有廣大的藍領人群，也有中西部從來不愿意走出來的老少邊窮的赤貧階層，每個階層從絕對值來講都足以支撐龐大的產業機會。以機房的后備電源為例，有亞馬遜等國際一線公司和中國銀行這類不差錢的金主的需求，這類客戶的需求基本被國際前三的UPS廠家壟斷，而軍隊等保密要求的高的、國內一線公司和二線城市的很多客戶，基本上就是易事特、科華恒盛、科士達、華為和英威騰的天下，三線四線市場，很多被佛山不知名的小廠所壟斷。如果客戶更屌絲一些，干脆不上在線式的UPS，這個市場又被一批不知名的EPS廠家所蠶食，而在這些EPS廠家里面，又分為高中低等。從商業模式來分，有的廠家做品牌，有的廠家專業做ODM和OEM，或者兼而有之。

    中國電源公司的興起，大致分為三個階段，也差不多從90年代的模仿和抄襲，做國內三線四線市場，到2000年后的進入國內一線市場，在2010年后，開始進入國際市場，中國電源公司在中小功率段的技術水平和規模，已經進入全球一線市場，在高壓大電流的大功率市場，例如HVDC和動車的核心驅動，國產化率較高，和西門子 、ABB和施耐德等公司還有差距。

    全球主要的電源技術，基本上來自歐美的電源公司，電力電子行業的起始在1974年左右，歐美公司基本獨霸電源電源市場20多年之久，隨著中國和臺灣廠的興起和逐步替代，到現在歐美公司已經在整機業務上逐步萎縮，歐美電源公司的強項回歸到主要在芯片和一個先進器件的研究，Eltek、Powerone和GE等公司的電源曾經比較彪悍，這些公司要么被臺灣廠收購，要么業務停滯不前，前景堪憂，一個行業要是被中國企業搞定了，就會寸草不生，其他國家的人要重新踏足在寸草不生的土地上，太困難了。有人也曾經和老代聊過這個話題，說一個中國人做的東西大部分被老外賺走了，老代說也不一定全對，一個1000元的電源，中國公司做出來，5%-10%的純利率，凈賺50-100元，而老外賣的半導體和芯片，在成本中的大致也有200多塊錢，別看毛利率高，他們的研發和運營投入大，凈利水平也就是在10%，一個電源也就賺個20多元，從賺錢的角度來講，一個生意機會，從賺錢的總額來講，未必比中國公司賺的多。再說你天天要產業升級、進口替代，總要給這些電源老廠一些活路，不是講好做全球產業分工嗎？再說，目前在器件方面國內的進步也很大，杭州的士蘭微電子、廈門的法拉電子和南通江海，這些公司做的器件水平還是很高的。

    日韓電源市場是相對封閉的市場，別人進不來，他們也出不來，真正在電源整機的，在全球碰到日韓企業的概率不大。這一點，很多國人詬病很大，老代覺得完全理解，因為他們的工程師的英語水平和中國的同行差不多，從語言和心理上來講，他們是一個相對封閉的系統，中國人當然也喜歡和中國人做生意，一樣的道理。非洲和第三世界的國家，在工業社會和全球化的浪潮中的表現，和中國的80年代差不多，基本是別人的市場和出售原材料的階段，印度近幾年在莫迪的帶領下，發展非常兇猛，未來有可能是中國在電源行業的新晉競爭對手，從慕尼黑電子展很多印度公司都在參與，他們一個月100多美金的工資和深圳現在一個月600美金的工資來講，在很多人工費用占到主要成本的低端電源上，未來會有很大的優勢。

    歐洲的一些國家，未來的電源行業遲早會沒落，今年碰到一些奧爾堡大學來的朋友，他們說丹麥的學霸們基本去學生物制藥、金融等熱門行業，當地的年輕人基本不學電力電子了。11月份，老代去拜訪荷蘭的代爾夫特理工大學，相當于國內的清華，當地的人也不學電力電子了，因為荷蘭除了飛利浦、殼牌這些大的企業，沒有像樣的電源公司，也不會有太多的就業機會。目前實驗室里的白人，很多是東歐過來的，其他印度、中國來的學生比較多。等到最后一批老電源人十幾年后退休，這些國家的電源行業基本上也就消失了。一個行業如果沒有了新的人加入作為新鮮血液，這個行業遲早是不會太好。

    中國的電氣工程專業，最近幾年比較吃香，因為一些好學校的電氣工程專業，畢業之后基本上都可以去電網公司，老代到很多大學，就聽到電力電子專業的老師抱怨，自己的學生繼承衣缽的不多，到了電網公司基本上大部分廢掉了。這個可能和90后的心態有關，喜歡輕松穩定的飯碗。這也擠壓了中國電源公司未來的競爭能力，因為企業的競爭，說到底都是人才的競爭，一個行業沒有這個時代最頂尖的人才加盟，這個行業的整體水平也不會上去。電網公司在電改后的日子不會好過，現在的壟斷和清閑，不代表未來是這樣，電改的到來和各種分布式能源的興起，也預示著電網好日子的終結。真正看這么多年，各種電源公司的興起和上市，一個上市公司，就意味著幾十個億萬富翁的誕生，老代身邊的做電源的朋友，身價過億的至少上百個了，從性價比來講，到電源公司是一個性價比不錯的選擇。這里老代也給電源公司做個廣告，鼎漢、南都、中恒、陽光、匯川、英威騰、英飛特、易事特、科華、科士達、藍海華騰、海德和茂碩等等，大家可以去查查這些公司的股東結構，大部分都是電氣工程和自動化相關的專業畢業的。

    在一個別人撤退，我們前進的日子里，中國的電源公司還是有巨大的潛力可以挖掘，在一個電網電力電子化和用電設備電力電子化的大環境下，未來的10年，仍舊是中國電源公司的春天。<